水泥供给侧：伴随经济发展的潮起潮落

进入21世纪，国家经济快速发展，在三驾马车中，投资首当其冲，跑的最快。其中房地产、基建投资是投资主导，直接和水泥相关。在这一轮高歌猛进的经济大发展浪潮中，水泥当属最受益的产业之一，在这一过程中，新型干法水泥取代了立窑水泥长期的主导地位，推进了产业的技术转型升级。本文阐述新型干法熟料产能发展的变化：

～2000年，新型干法水泥发展前期（考虑到生产线建设时期、规模，本资料以新疆天山1981年投产的700 t/d 线，为时间起点），和需求匹配，也分如下阶段；

2001～2008年，水泥进入发展期；

2009～2011年，4万亿投资，水泥进入快速发展期；

2012～2015年，水泥发展进入平台期。

2001年后，新型干法产能大规模、快速增长，一是，满足国家经济建设的需求；二是，通过市场竞争，挤压落后产能出局。

1、熟料产能总量

1949年以来，全国新型干法熟料产能（设计产能）建成投产18.2亿吨。由于各种原因，据不完全统计，水泥地理掌握到的关停新型干法产能已有6,000万吨，预计全国总关停新型干法产能约为8000万吨。

考虑到相当部分生产线实际产能超过设计产能和市场变化（限产和停产）因素，全国生产线运转率在70%左右，而呈下降趋势。

2000年以前，新型干法熟料产能不足6,000万吨，主要集中在华东地区，2,700万吨，占据半壁江山；其次是华北和中南，1,000万吨出头；西北、西南最低，合计起来也就是现在一条5000、10000 t/d规模水平。

2001～2008年，华东、中南率先发力，得益于市场启动早，资金充足。华东建成投产2.75亿吨，中南1.84亿吨，其他地区都在8,000万吨以下；

2009～2011年，西南（新增产能1.8亿吨）、西北借4万亿需求强劲拉动和落后产能退出空间，在原有基础上翻番增长；华北紧步后尘亦是大幅增加；相反华东、中南和东北较前期收缩，尤其华东新增产能1.16亿吨，是2001～2008年的42%。

2012～2015年，各地区都有收缩，但西北仍保持保持较高增长，略低于前期；期间西南产能增长较前期收缩一半，但增量最大，近1亿吨。

2、年均新增熟料产能

2009～2011年是水泥快速发展期，也是新增产能增长最快时期，全国年均新增熟料产能2.23亿吨，大大高于其他时期。华北、西南、西北表现更为突出，短短3年年均新增熟料产能是2001～2008年8年的4～6倍，除受经济拉动外，新型干法产能取代落后产能也是重要因素；中南、东北增长一倍；华东3,866万吨，基本持平2001～2008年。

2012～2015年年均新增产能较前大幅回落。

2010年是新增熟料产能高峰年度，随后受市场需求放缓逐步走低。2012年后水泥需求进入平台期，而供给的惯性增长犹存，主要在西部地区，产能全面过剩（新型干法产能也过剩）。随着需求不断下滑，供需矛盾日益突出。期间熟料产能、产量增速分别为7.76%、3.71%，新增供给增速大于需求增速。2015年新增熟料产能4,620万吨，较前又有较大收缩，但在建产能仍然可观，为7,800万吨左右，还是批项目这只手没有收手所致。

3、熟料产能比重

1） 地区不同阶段产能发展比重

中国水泥工业借国家经济发展之势，完成了水泥技术结构调整，用新型干法工艺取代落后工艺，新型干法熟料在2000年以前仅占全部产能的3.15%。可以说新型干法水泥是在21世纪以后发展起来的。此间，全国2009～2011年3年新增产能占36.70%，持平2001～2008年8年产能占比36.70%。

全国区域辽阔，经济发展由东向西，新型干法发展亦是如此。

东北、华东、中南在2001～2008年期间建成投产产能占到总产能的50%左右，分别为45.88%、55.80%和44.30%；而华北、西南、西北在2009～2011年期间是投产高峰时期，分别为44.22%、50.00%和41.19%，两者差一个时段。

所有地区在2012～2015年较2009～2011年新增产能都有回落，但华北、西南、西北仍保持较大增长规模，占熟料总产能的20%以上，分别为23.97%、27.81%和36.99%，在需求回落下行期仍保持较高的新增产能，必然会加大市场压力。

2） 地区不同阶段产能占全国比重

各地区在各阶段熟料产能增长存在差异。

～2000年，华东一区独大，占期间比重47.78%，西南、西北不足5%；

2001～2008年，华东虽较前一段有所收缩，但仍保持这一阶段产能增长比重仍占39.71%，中南、西南、西北占比较前都有明显增长，华北、东北都有收缩。

2009～2011年，西南以占比26.86%获这一阶段产能增长第一位，中南位于第二，西北、华北有较大增幅，东北持续下降，华东降幅较前期下降22个百分点之多；

2012～2015年，除东北外，其他地区新增产能比重相差不大，西南位于第一。

4、熟料产能增速

2009～2011年，4万亿投资，极大地拉动了水泥投资热情，尽管国务院2009年下发38号文，要求抑制水泥等产业产能过剩，但4万亿的巨大市场需求拉动，市场机会就在眼前。房地产成片大面积地崛起；高速、高铁、机场快速在全国密布；工业园区跑马圈地，企业纷纷建厂房进入；这一商机谁也不会放过，在这一时期的新增产能大大超过需求增长速度（尽管还有淘汰落后产能空间），因为大家看到GDP一直在增长。

2012～2015年，国家经济转型，水泥需求进入市场平台期，产能增长惯性犹在，但增速都不同程度回调，全国下调了18个百分点之多，华北、西南、西北下调30个百分点以上。相比较，华东波动幅度小，这也是目前市场最为看好的地区。

5、点评

新型干法熟料生产线从1981年第一条生产线在新疆投入，30多年的发展正好和改革开放同步。应该说新型干法熟料产能的发展适应了国家经济发展趋势，水泥产业成功的进行了技术结构转型，大企业集团把握了产业发展方向，采用新型干法装备扩大规模，进行市场布局。

产能过剩并不是水泥产业的专利，产业也不乏有识之士，在当前严峻的大背景环境中，水泥产业仍然是有所表现。水泥产业在产品和资本市场表现要好于其他产业，也是有目共睹。

产能过剩伴随经济发展浪潮出现，随着高潮过后必然也会退潮，本文从多个视角给出了这一潮起潮落的过程。

2015年末，国家提出供给侧的问题，表明国家经济转型发生了深刻变化，以往通过需求改变供需关系的模式不再，而是着力在供给侧的改革。水泥产业在这十五年不仅实现了做大，而且实现了做强，是水泥发展史上最辉煌的时期。随着经济转型，水泥产业必然随之调整，与时俱进是大势所趋。国际大企业集团都经历过市场转型，而最终能够崛起、站稳的都成为了世界水泥巨无霸，集中度大幅度提升。这也是中国水泥产业的必由之路，应该看好市场转型期，要明白水泥产业应该做什么，不应该做什么。过去十五年中国水泥产业造就出郭文叁、宋志平，时势造英雄，十三五也会、也应该涌现出更多的产业精英…….