水泥市场下行，你准备好了吗？-中南区

湖北省，位于中国中部，长江中游，洞庭湖以北，故名湖北，简称“鄂”，省会武汉。东连安徽，南邻江西、湖南，西连重庆，西北与陕西为邻，北接河南。湖北东、西、北三面环山，中部为“鱼米之乡”江汉平原。长江自西向东，横贯全省1,062公里。长江及其最大支流汉江，水网纵横，湖泊密布，湖北省因此又称“千湖之省”。

湖北水泥产量在全国第7至第10位间浮动，2015年列第8。2012年起水泥产量超过1亿吨，进入亿吨水泥俱乐部。

2001年以来，湖北水泥产量平均增速11%，2014年水泥产量历史最高，1.17亿吨，是2001年2,604万吨的4.5倍，高于全国 (3.7倍）。

一、水泥价格

湖北地处长江中游。2011年之前湖北水泥价格低于全国平均水平；2011年同步全国，价格在冲顶，443元/吨；沿2012～2014年，虽有回落，但在全国价格之上；2015年下滑加快，跌去90元/吨；2016承接2015年年末走势，目前价格已低于前十年200价格近40元/吨之多，可谓地板价。

湖北价格2011年价格大幅反弹有两个原因：

一是，受2010年节能减排限电影响，供需关系转化，年末价格冲高；

二是，2011年只投产1条线，新增产能压力放缓。

在此合力背景下，湖北价格当年飙升112元/吨，超过全国32元/吨。

2015年，湖北价格超跌，下跌90元/吨，高于全国，值得分析：

一是，湖北水泥产量下跌的幅度（-3.3%）低于全国（-4.9%）；

二是，湖北新增2条2500 t/d 线，且不在主市场，对全局影响不大；

三是，2015年是首度出现负增长，与2014年产量增速5.6%相比，一增一减，幅度9个百分点。

湖北近几年在省内新增产能控制、供需平衡、市场价格平衡上都有良好表现，对2015年负增长准备不足应是价格下滑幅度过大原因。北方地区饱受三年市场下行压力，2015年全国大部分地区都有感受。水泥需求中长期下行趋势确立，短期会有震荡。在这形势下如何把握，几年前，华新总裁李叶青向全行业喊话：水泥产能要做减法而不是加法。这和政府提出供给侧"去产能"同出一辙。但真到实际如何操作，正在提上日程。

二、水泥产量

进入21世纪，湖北水泥产量快速增长，2001～2010年十年中，增速14%，高于全国12.5%水平。2010年后，发展速度放缓，但总量至2012年后一直维持在高位1亿吨以上。2015年，首度出现负增长。

三、新增产能

湖北水泥有光荣历史，华新水泥是其代表，有百年辉煌历史，"华新窑"曾享誉全国。湖北和全国大部分地区水泥发展轨迹有所区别，是以本土企业华新、葛洲坝主导。

～2005年，湖北建成投产新型干法生产线15条，熟料产能1,400万吨。华新是湖北发展新型干法水泥的领军，期间投产7条线，产能900万吨，占产能63%。期间，从黄石走向黄冈，并在鄂中地区宜昌、恩施布局；葛洲坝，生产线建到1999年就告止步；浙江民企京兰、世纪新峰涉足湖北。

2006～2008年，新建生产线14条，熟料产能1,550万吨。华新持续扩大规模向全省推进，新建4条，收购1条，产能1,500万吨，占比51%，区域延伸至鄂中襄樊地区；2008年，葛洲坝重返水泥业，在荆门新建1条线，宜昌收购1条，产能达到330万吨。

2009～2010年，湖北水泥新增产能爆发性增长，在4万亿投资拉动下，极大刺激了投资者冲动性。两年投产24条线，2,800万吨产能，持平1995年以来新型干法产能。此次投资大潮中，华新新建3条线，进入鄂西北地区，完成湖北全省布局，16条新，2,000万吨产能，产能较2005年增2.2倍，但产能占比从2005年63%，2008年51%，一直下滑到2010年34%，跌去30个百分点。葛洲坝却反其道而行，新增5条线，产能700万吨，产能占比较2008年提升7百分点至18%。台资亚泥进入湖北市场核心位置 —— 武汉，建设3条国际顶级配置生产线，并收购武汉唯一一条生产线，让华新、葛洲坝刮目相看。

2011～2015年，为贯彻国发〔2009〕38号文件，抑制产能过剩和重复建设。湖北是执行38号文的楷模，5年中建设了4条线，400万吨产能。

在建线3条，熟料产能450万吨，葛洲坝在宜昌、荆州两条5000 t/d 线；泰隆在襄樊一条线。

四、供需关系

湖北市场虽有起伏，但总体运行平稳，尤其是在把握市场供需上，从管住新增产能上落到实处。应该是以华新为代表的企业和地方行业协会起到了积极作用，抑制了新增产能增长。

2001～2010年，快速发展期，生产水泥5.0亿吨，平均年增速14%，年均增量652万吨；

2011～2015年，高位平台期，生产水泥5.4亿吨，增速4.8%，2012年以后年产量都在1亿吨以上，年均增量461万吨。

2012～2014年，湖北每年增量都在600万吨以上，期间仅新增一条3200 t/d线，若其他地区都有这样远见意识，控制住新增产能，目前这种全国性过剩局面就不会这么严重。由于对新增产能的控制，湖北产能发挥率较其他地区要好，2013年后有所回升。2015年，对湖北来说或许是始料不及，市场下行会来的这么直截了当，但湖北市场回旋余地要好一些。

五、产能结构、区域、集中度

1. 产能结构

湖北省56条生产线，熟料产能6,178（设计能力）万吨， 4000 t/d 规模以上生产线27条，熟料产能4,033万吨，占比65%，全国中等水平。中小规模生产线，29条，占比35%。2015年湖北熟料产量5,067万吨，熟料产能高于熟料产量。

2. 区域

湖北省划分为鄂东、鄂中、鄂西北和鄂西南四个地区。

鄂东，23条线，熟料产能3,000万吨。湖北最大产销区，主要集中在黄石，2,100万吨。占70%。华新8条线，1,350万吨，占比44%，沿长江一线分布，咸宁、黄冈、黄石；其次亚东4条线，500万吨；占比17%，分布在武汉和黄冈，区位优势不言而喻；世纪新峰、娲石、尖峰，葛洲坝，大部都是5000 t/d 规模以上生产线。

鄂中，地处中部，湖北第二大水泥生产基地。14条线，1,500万吨，产能集中在荆门，9条线，产能900万吨。葛洲坝，8条线，产能900万吨，占比58%，北起襄樊、荆门、南到荆州一路下来；京兰，地处华新、葛洲坝之间，一直是两家目标对象，4条线，产能400万吨；华新只在襄樊2×4000 t/d 线。

鄂西北，湖北产能规模最小地区，5条线，熟料产能400万吨。华新，3条线，产能260万吨，产能占比63%。

鄂西南，14条线，熟料产能1,200万吨。集中在宜昌，9条线，900万吨。华新，6条线，产能540万吨，布局宜昌、恩施两地；葛洲坝，两条线，产能230万吨，宜昌一地。

3. 集中度

华新、葛洲坝是湖北省主导企业，华新在全境布局，葛洲坝主要在鄂中地区。两家企业产能占到60%。屈指算下来，是唯一没有外来大水泥集团进入的省份，有浙江民企和台资企业进入。

华新

始创于1907年，被誉为“中国水泥工业的摇篮”，有百年发展史。1999年，与全球最大水泥制造商瑞士Holcim集团结为战略伙伴。

进入21世纪，华新抓住国家大发展机会，开始新一轮发展。以黄石为基地，向周边延伸扩张，在阳新、武穴建设大规模生产基地，同时进入鄂西南地区。

2005～2010年，是华新在湖北发展最快时期。继续加大对鄂东、鄂西南地区的规模投入和市场控制，涉足鄂中和鄂西北地区，初步形成在湖北全境布局，奠定湖北水泥工业的基本格局。

2010～2015年，坚决贯彻国务院【38】号文，不再上新线，先后收购三源、金龙、华祥三家企业6条生产线，合计熟料产能近600万吨熟料产能。

华新是百年老店，经历风雨沧桑，积极转变发展方式，以水泥生产为轴心，积极推进“纵向一体化”，大力发展预拌混凝土、骨料和环保产业。特别是环保产业，从传统水泥生产企业向绿色环保企业转型。

葛洲坝

前身是三三O，1971年配套葛洲坝水利枢纽工程而兴建的中国葛洲坝集团股份有限公司水泥厂。后总公司发展战略调整，水泥业务发展在一段时间内处于停滞状态。2008年10月，水泥业务从总公司业务中独立运营。

葛洲坝产能主要集中在鄂中地区，2008～2009年是重要扩张期，新建6条线， 5条线是5000 t/d规模生产线，以此奠定葛洲坝在鄂中地区市场主导地位。

葛洲坝以大规模生产和高运转效率著称，降低运营成本，获取市场份额。特种水泥是其招牌产品，具备强度高、耐蚀、耐酸性强、相溶性好等优点，葛洲坝水泥厂被国务院发展研究中心授予“全国最大的特种水泥生产基地”称号。

亚泥

台资企业，在武汉阳逻区建设两条4200 t/d生产线，收购武汉江江夏区亚鑫生产线，东西湖地区200万吨研磨厂，在武汉地区形成“三足鼎立，抢占湖北核心市场──武汉。在黄冈市武穴4200 t/d生产线，策应武汉，加强鄂东布局。

京兰

浙江民企，地处荆门，位于华新和葛洲坝之间。华新和葛洲坝一直有意收购京兰以控制鄂中地区水泥市场，京兰深谙位于两者之间的角色，最终走出独立发展之路。

世纪新峰、娲石、尖峰都是民营单点、单线企业，在市场上表现硬朗。

六、房地产影响

湖北省房地产形势较其他地区要好一些。

新开工面积，2009～2011年，年均增量830万平米，较前后两阶段都高。2012～2015年，年均增量下降至282万平米。2014、2015年连续负增长，下行趋势加大、加快。土地购置面积，2012～2015年，年均增量为负值，提前新开工下行。房地产供给端处于一个下行期并加大踩刹车力度。

湖北在房地产新开工、土地购置面积供给端在严控，但销售端形势不错。2006年以来销售面积都有增长，2011～2015年，只有2012年销售面积增量为负值。

湖北房地产供给、销售端压供促销形势分化，表现非常明显。房地产供给端直接影响水泥需求端。

结束语

湖北水泥工业发展既有和其他地区共性一面，又有其特点：

—— 湖北东、西、北三面环山，长江贯穿全省，物流条件便利。湖北地处长江中游，承上启下。长三角水泥是全国最大市场，维持一个有序市场，湖北是长三角的西大门，有和重庆相接，如何保持长江流域市场的稳定，湖北影响举重轻重。

—— 2009、2010两年，湖北经历水泥投资"大跃进"，供需失衡，产能严重过剩。痛定思痛，华新带头"踩"新增产能刹车，让"批文"攥在手里。2011～2014年只投产4条线，修生养息，市场供需得以恢复，换来价格回升，效益提高。水泥价格见证了湖北和在长江中游两端上游和下游的价格。同一条江，共享长江物流之便，不同的是，湖北的市场供需关系发生了变化，价格走高两端。

—— 华新，百年老店，一以贯之，坚决把水泥做大、做强、做透，产能遍布湖北全境，严防死守，没有给外来者太多机会，保持了对湖北市场的影响力和控制力。在全国上新线背景下，能够有效踩住新增产能刹车，华新所起作用是巨大的。葛洲坝，杀回马枪重返水泥业，表现气壮山河，布重兵湖北中线，2008、2009年一气建了6条线，恰逢时机，迎来4万亿到来。华新、葛洲坝两家高台筑坝，抬高进入门槛，也挡住外来进入者。但也难免"失手"，台资企业亚泥不做声地悄然进入湖北核心市场 ——武汉。市场就是这样，多一个高水平较量过招，也未必不是好事。

—— 可以说湖北踩刹车踩在了点儿上，得到的是市场上的回报，在行业赢得了声誉。但2015年在市场下行背景下，价格一落千丈，下降90元/吨，值得思考：

同是一个湖北市场，同是要面对产能过剩，为什么市场价格出现这么大的反差：笔者认为2011～2014年，市场仍处于上升期，水泥产量平均增速7%，平均年水泥增量近700万吨，而此间新增产能250万吨熟料，对市场影响微不足道。

2015年发生变化：

一是，全国市场下行，沿江一线反映更加突出；

二是，湖北需求端出现负增长，2015年水泥产量较2014年减少380万吨，做惯了产量年年递增，顺风顺水的湖北水泥，市场风向发生了变化，始料不及，准备不够；

三是，新增产能抬头，2015年新投2条线，在建3条线，2016年有望投下，需求下滑、新增迫在眉睫。这一现象和华南一样，好市场耐不住寂寞。

湖北将又一次面对产能过剩挑战，背景不同：

市场上升期，在供给端踩刹车，把新增踩下来，保持市场合理的供需关系。

市场下行期，需求下降，湖北不仅要踩新增刹车，还要加大"去存量"油门，达到新一轮市场供需平衡，才有可能价格回归，这是新的考验。

广西壮族自治区，简称"桂"，首府南宁市，中国五个少数民族自治区之一。位于中国华南地区西部，从东至西分别与广东、湖南、贵州、云南接壤，南濒北部湾、面向东南亚，西南与越南毗邻，是西南地区最便捷的出海通道，在中国与东南亚的经济交往中占有重要地位。

广西2013年水泥产量首度超过1亿吨，进入亿吨水泥俱乐部，全国排名第10。2001年以来，广西水泥产量平均增速12%，2015年水泥产量1.11亿吨，是2001年2,140万吨的5.2倍，高出全国 (3.7倍）1.5倍。

一、水泥价格

广西是水泥输出地区。一，沿西江流向广东珠三角；二，从玉林面向广东粤西；三是，通过海路向海南，因此水泥价格低于周边地区。华南4季度是水泥传统旺季，水泥用量放大拉动水泥价格，往年年末都有价格拉涨行情。2015年价格走势一路回落，年末受需求动力不足和未来新增产能双重压力，价格无反弹之力。

不同以往，2015年末较价格较前3年平均低123元/吨，2006年承接2015年末低位价格。价格已在抄底价位，新增产能是未来提价压力，那就要看需求和行业自律组合拳如何打了。

二、水泥产量

广西水泥面对两个市场，一是，本地经济快速发展，水泥用量东大幅增加；二是，西江将广东、广西链接在一起，广西石灰石资源丰富、高品位，沿江物流条件便利、成本低，成为广东水泥的一个重要来源。

进入21世纪，广西水泥产量增速11.65%，高于全国10%水平。2013年，水泥产量突破1亿吨，连续3年维持在1亿吨以上，平均增速4%。

三、新增产能

广西区新型干法水泥发展经历几个阶段。随着海螺、华润、台泥等大企业集团进入，广西水泥工业发生革命性变化。

上世纪1996年，本地企业华宏水泥建设第一条1000 /t/d 线；2001年鱼峰水泥引进建设3200t/d 线，开启广西新型干法水泥发展先河。

2004年，是广西水泥水泥史上重要一年。华润、海螺两家进入广西，广西是华润的福地，由此成为水泥业黑马；海螺开辟第二市场，桂林是进入广西的起点。两家企业在广西新型干法水泥这张白纸上描绘蓝图。华润在两广实施"两点一线"战略，海螺在广西形成"三点合围"战略，两家大企业集团的战略，使广西水泥工业在起步之初，就处在一个高水平起点上，抬高进入水泥业门槛，这和大部分区域有所区别。

2005～2008年，广西水泥发展高峰期，投产19条线，产能2,765万吨。华润通过收购红水河进入南宁市场，先后在两地建设3条线，目标南宁市场；华润最为用心的是"两点一线"战略实施：立足广西基地，面向珠三角市场，通过西江物流形成系统成本优势，立足两广。在贵港平南、覃塘两地建设5条5000 t/d 线，经西江打开珠三角市场大门。海螺北起桂林、西至扶绥、东到玉林，构架3个大型生产基地，一期布局5条5000 t/d 线，辐射广西主要市场，初步完成广西战略布局。两家企业熟料产能占到全区61%，集中度大大领先全国其他地区，两家战略层面的竞争使广西水泥工业在初始阶段就处于高起点、高水平、高稳定。

2009～2011年，广西水泥发展最快时期，建设投产21条线，合计产能2,900万吨。华润继续发力，完成沿西江基地建设，7条5000 t/d线；随后加快广西内地市场布局，西南向百色、防城港，东南向玉林，东北向贺州，中部来宾，建设投产6条5000 t/d 线，在广西境内形成快速布局。海螺继续夯实三个基地建设，追加4条5000 t/d 线，在南宁收购四合工贸，即刻进行技改，提高其在市场竞争力。在这一轮发展中，两家将集中度进一步提高至65%，提高了4个百分点，市场控制力进一步提高、加强。

2012～2015年，为贯彻国发〔2009〕38号文件，抑制产能过剩和重复建设，生产线建设放缓，建设投产7条线，合计产能900万吨。期间华润、海螺两家企业没有新建线，海螺收购一家企业。两家企业集中度下降7个百分点，产能占比58%，其中华润35%，较2011年下降5.5个百分点。第二梯队台泥、南方、鱼峰都具一定规模，南方2009年进入，2011年收购金鲤在建线，2015年在崇左再投一条5000 t/d 线，形成三地4线布局。

2015年4月，工信部一纸批文：广西区水泥行业7个项目产能置换方案公示。同样在业内引起争议，从上追溯〔2009〕38号文没有起到应有作用，这次工信部产能置换，看到集中度会进一步下降，供需关系只有看老天了。2015价格已给出市场预判信号，行业普遍看不懂工信部产能置换方案到底是要解决什么问题。

四、供需关系

广西是一个平稳发展好市场，需求持续稳定增长，大企业集团市场控制力强，使广西水泥销售利润里几年来一直是行业排头兵，位于前三之列。

2001～2012年，发展期，生产水泥5.8亿吨，平均年增速13.58%，年增量639万吨；

2013～2015年，高位平台期，生产水泥3.24亿吨，增速3.95%，年产量均在1亿吨以上，年均增量398万吨。年产量高于前期，年增量低于前期。

广西水泥，量大，长期高增速保证市场稳定性和利润收益。2013年以来，平均增速4%，较前2年下滑10个百分点，尽管产量在高位，但年增量下滑很大，跌去38%。表明市场增长动力大幅下降。广西市场特点：产能发挥率在高位，80%以上，价格在低位运行，而产业效益领先于全国。假设十三五期间，按现有产能，需求增速3%负增长计算，2020年产能发挥率将下降12个百分点之多。广西水泥一直有出色的表现，十三五是乘胜而进，还是平庸无奇，是否会步北方后尘。关键还是要看需求和供给端的博弈，在此背景下再看大企业集团的市场控制力。

五、产能结构&集中度

广西区53条生产线，熟料产能7,139（设计能力）万吨， 4000 t/d 规模以上生产线39条，熟料产能6,045万吨，占比85%，全国最高。中小规模生产线，14条，占比15%。2015年广西熟料产量7,188万吨，熟料产能持平熟料产量。

广西区划分为南宁、沿西江、玉林、百色、柳来河和桂贺六个地区。

南宁，熟料产能17条线，2,238万吨。广西最大产销区。华润6条线，800万吨，占比36%，分布在南宁两地和防城港；其次海螺4条线、600万吨；占比26%，分布在扶绥和南宁；南方在南宁横县和崇左，2地3条5000 t/d 线，横县两条线可沿西江东去珠三角，2015年和红狮前后脚投产一条5000t/d 线；2016年天等在崇左还将有一条5000 t/d 面世，真不知水泥能够卖到哪去，等待的是价格。市场最新消息，市场价格，长三角上调，广西下调，这是预期，还要再看。

沿西江，贵港、梧州，广西第二大水泥生产基地，是面向珠三角市场。12条线，2,000万吨。华润7条线5000 t/d 线，产能占比57%，雾锁西江，水泥基地沿江直接下船，最具成本优势；台泥4条线，产能750万吨。

柳来河，柳州、来宾、河池，11条线，熟料产能1,050万吨。鱼峰，5条线，产能400万吨，布局柳州、河池，产能占比37%，河池在建5000 t/d 线，今年也会下线；浙江民企独处一隅，在河池建设两条4000 t/d 线，据悉，来宾在建5000 t/d 线；华润在来宾一条5000 t/d 线，柳州有3家地方民营企业。

玉林，5条线，熟料产能775万吨。海螺，产能4条线，620万吨；华润，一条5000 t/d 线。除向本地市场外，面向粤西地区，是广西市场效益较好地区。

桂贺，桂林，贺州，4条线，620万吨。海螺在桂林2×5000 t/d 线，最具规模优势，华润、南方各一条5000 t/d 表现也不俗。此处和湖南永州交界，有海螺3条5000 t/d 线。

百色，4条线，564万吨。登高、华润、海螺，登高2×5000 t/d 线，在这里华润、海螺规模不占优。海螺在百色凌云收购通鸿水泥后投巨资改造，和贵州安龙海螺和云南文山海螺相呼应。

不完全统计，在建线5条，今明两年投产。这5条线投产之时，是"机不可失"还是"生不逢时"，只有看需求了。

华润，广西真是华润的福地，而且能够一以贯之，持续地推进。首先是从南宁进入，继而借西江出道，进军珠三角市场，实施水泥三要素精髓：大基地、大市场、大物流。在和海螺较量中，学习、提高、成长、完成。揉进有华润特色的生产基地+中转站模式，更加靠近市场，降低物流成本，实现系统成本最优。华润在珠三角得手后，又杀回马枪在广西全面分布式布局，渗透市场。11年来一股气在广西一地建设16条线，其中15条5000 t/d 线，是仅次于海螺在安徽的建线记录。华润"两点一线"战略是如此的潇洒流畅，然产业内行惊诧，已成为经典。其实不然，2007年西江断流，华润"两点一线"战略遭遇"滑铁卢"，面临生死挑战，而这"生死战"不仅让华润获得重生，更让华润一脚踏进广东，在封开建设离市场距离更近、规模更大、成本更低的大型水泥生产基地，和广西基地形成双保险保供珠三角市场。华润不仅是产品进入珠三角市场，通过收购越秀、环球，在珠三角核心市场有了生产基地。华润这一幕幕戏局性大戏的背后一定会有更精彩的故事。

海螺，完成在全国最大市场长三角"T"型战略后，将目标市场锁定珠三角。长三角、珠三角市场是以城市群为目标市场，全国规模最大、最稳定的市场，海螺在这两个市场引领作用不可估量。海螺在两广布局非常有特点：因地制宜，战略先行，同步市场发展，在市场的控制权不断得到加强。"大基地、大市场、大物流"是对海螺"T"型战略的高度总结，海螺在对两广进行调研后，决定在两广分而自治。广东是以英德为基地，借北江和公路进入珠三角市场。广西是瞄准三个城市市场分布布局，发散性控制市场，对全区进行合围。海螺不是一味地简单去复制以往成功经验，因地制宜，制定本地区发展战略是海螺根本。海螺的广西"三点合围"战略是一个尽心熟虑战略。广西市场大部分集中在内陆地区，外围和广东、湖南、贵州、云南交界。这和长三角地区有本质区别。通过几年来对海螺长期关注，海螺在广西布局可谓用心良苦，广西战略的不仅仅是对区域内市场进行"三点合围"，也将如何向外延伸，和周边地区对接进行考虑，这一战略布局是在市场不断发展中逐步形成的。2004～2007年，海螺在桂林5000 t/d；扶绥2×5000 t/d目标南宁并分流海南；玉林除本地辐射广东粤西市场（没有资源），完成在广西三点布局。2008年，修生养息一年。2009～2011年，市场持续发展，海螺在桂林、玉林、北流配置二线，降低运营成本，扶绥建设三线，加大对南宁市场话语权。在38号文公示后，海螺收手建新线，在南宁、百色收购两家企业，完善广西布局。

广西的战略看的非常清楚，重要的是这三个支点是如何形成一个更大的市场战略版图，不经意这就会流过。

桂林，2004年率先在广西建设的第一个基地，它的东北是湖南永州，海螺在永州祁阳、江华投下3条5000 t/d线，和桂林海螺形成"小三角"区域。再向西看，为什么收购广西独处一隅的百色通鸿，海螺2011年在云南文山收购壮乡水泥，2014年投产5000 t/d 线；2013年在贵州黔西南安龙建设3200 t/d 线；连同在2012年收购的百色通鸿。海螺在两年内将三地基地组装成跨两省一区交界的"小三角"，又完成了一次区域整合。再看玉林，前两年玉林、北流两家海螺是将产品售往粤西地区，目前海螺在粤西阳江先后投产5000、12000 t/d 线，在茂名5000 t/d 线已批复，海螺将从两个方向向粤西输入水泥。扶绥海螺已有海南的通道，根据市场格局变化，扶绥海螺正着力打通西江水路通道，进一步拓展市场。海螺大视野战略布局是一般企业无法复制实施的，背后有强大的资本实力和市场运营能力。

第二梯队台泥、南方、鱼峰，除台泥外，其他两家都有发展，尤其鱼峰抓住最后一次机会，真是十年磨一剑，走出柳州在河池布下两条线。

广西南方远离南方主市场，南方在长三角、湖南、江西都是处在主导地位，引领市场。而广西南方则不然，其特点：规模不大、区域分散，但也有鲜明特点：装备精良，单线能力很强。在崇左新投线采用高固气比水泥技术，横县两条5000 t/d线背靠矿山资源沿江物流，在南方系的企业中，其技术指标都有良好口碑，广西南方换了个活法，表现也是可圈可点。遗憾也不是没有，和鱼峰结缘有一次机会却擦肩而过，不然可能会形成三足鼎立局面。

六、房地产影响

广西区新开工、土地购置面积表现和全国一样，都在下行通道中。

新开工面积，2012～2015年，新开工面积平均年增量22万平米，2009～2011年，年增量516万平米，相差非常悬殊。2011年以来只有2014年有增长。土地购置面积，2006～2008年是房地产建设的高潮期，而后大部分年份处于负增长。房地产的供给端处于一个踩刹车状态。

在房地产新开工、土地购置面积供给端严控下，房地产销售形势表现不错，2006年以来销售都有增长，2009～2011年是销售红火期，平均年销售增长400万平米。这一期间的两端有年均100万平米出头增量。

广西房地产业压供促销，表现非常明显。

结束语

广西，市场快速成长的大舞台，为企业发展营造了非常重要机会。华润、海螺把握时机，在广西市场上战略实施的如此精彩：既有高唱凯歌的喜悦，也有跌宕起伏的悬念，既有错失机会的遗憾，也有挑战自我的信心。华润、海螺两家在广西市场博弈中，相互借鉴，相互学习，相互成功，谱写了一首地方水泥工业发展大戏。

广西立足本地市场，借西江面向广东珠三角大市场和粤西市场，面向两个市场，是广西水泥工业发展方向、战略的定位。广西以华润、海螺大企业集团战略发展为依托，促进、带动广西水泥工业发展，以大企业集团基地建设为中心，生产线规模以5000 t/d 为主，保持高效的运转率降低运行成本，从而获取市场销售利润，走出一条地方水泥工业健康发展之路。

广西水泥工业发展经验：一条江，两个好市场，两个好企业集团，两大战略交锋并推动产业进步。这些因素，不是每个地区都具备，即使具备是否能够复制也要画问号。

红花还要有绿叶，台泥、南方、鱼峰在两大集团如此强势对垒中，仍有一席之地，并从另一个层面润色、推动，共同促进广西水泥业进步。

广西机遇与挑战并存，随着市场转向，市场整合还会进一步推进。广西有良好的基地布局基础和企业组织结构，市场整合会更上一层楼。市场倒逼机制正在形成，大企业集团在战略层面有进有退必然是今后市场热点。

新增产能是行业老问题，这个球从长三角踢到全国，现在又从西南踢到华南。根子是市场好了都想从市场获取收益。看看西南、再看看华南，新增产能的主推并不是大企业集团，但你若不建其他人也会建。金隅、冀东听话，集中度下降了；山东中联不得不建，建了就得停。新增产能根本问题是在项目审批制，喊了这么多年，该批还得批。为什么很多地方新增产能少了，是市场需求下滑了，最主要的是利润空间没有了。大家再仔细看看，真正产能过剩的区域，是产能难于退出。

华南在市场向好背景下踩过新增刹车，但现实中的市场利润给了一些投资者和地方政府对未来的期盼，现在轮到华南，看来是躲也躲不掉。

在现实市场中，差的市场，过剩产能退不出；好的市场，新增产能刹不住。这一现象一直在伴随我们，十三五要解决的应该就是这个问题。

广东省，简称“粤”，省会广州，中国大陆南端沿海省份。与香港、澳门、广西、湖南、江西和福建接壤，和海南隔海相望，划分为珠三角、粤东、粤西和粤北四个区域。

1985年至今，经济总量已连续31年居全国第一，水泥产量自2001年以来一直位居全国前6，2015年位于第4。

一、水泥价格

广东水泥价格大部分时间段是贴边或高于全国，广东季节用量差异大，4季度水泥用量飙升，远高于其他季节，每年都有年末价格拉涨行情。2015年价格走势在年初回落之后，受需求动力不足和未来新增产能双重压力，价格未能走出一波行情，"晚节不保"，是继2009年第二次低于全国平均水平。

广东价格走势分析：

一、2010年，广东水泥用量放量大幅拉升，根本改变市场供需关系，价格提前全国上涨并反超，同比上涨75元/吨，高出全国53元/吨；

二、2011～2013年，同步全国；

三、2014年，需求端持续上扬，供给端新增产能减量，供需弹性放大，价格再度飙升，同比上涨29元/吨，高出全国39元/吨。

2015年，价格V不起来，市场操盘运作能力弱于供需压力。

二、水泥产量

广东是经济发达地区，市场启动早于全国，进入21世纪，广东省水泥产量增速6.5%，低于全国10%水平。

2001～2010年，广东水泥产量平均7.2%增长，远低于全国12.5%同期水平。

2011～2015年，2012年由于炸药突发事件，产量下跌，其他年份产量维持在1.2亿吨以上，平均增速5.1%，高于全国4.7%水平。

广东水泥市场持续稳定发展，表现好于全国。

三、新增产能

广东省新型干法水泥发展经历几个历程。随着海螺、华润、台泥、中材等大企业集团进入，广东水泥工业发生了根本变化。

1989年，越秀集团广州珠江水泥公司在广州引进建设广东第一条4000 /t/d 线，高水平起点。

2003年，本地梅州立窑企业塔牌、云浮港资背景亨达利转型，建设新型干法生产线，其中亨达利建设首条5000 t/d 线。

2004年，长三角市场放缓，海螺开辟珠三角市场南下，粤北英德大型水泥生产基地建设开始启动，海螺第一条5000 t/d线落户清远英德，昌兴矿业一条5000 t/d 线建成后由海螺托管至今。由此拉开广东水泥基地建设实施序幕。

2005～2006年，广东水泥发展高峰期，投产22条线，产能2,800万吨。海螺在英德一地形成4条5000 t/d 线大规模生产基地；昌兴矿业龙山二线、三线相继投产，台泥两条6000 t/d 国产化装备生产线投产，两年内在英德8条5000 t/d 规模以上生产线拔地而起。天山在云浮地区新建、收购并举，站稳脚跟。外资海德堡进和越秀集团合资经营，国内引进最昂贵6000 t/d 下线。新型干法大规模低成本优势凸显，彻底改变了广东立窑为大的局面。

2007～2010年，华润封开水泥生产基地投入运行，粤西水泥生产基地形成气候，封开水泥沿西江进入珠三角市场，和华润在广西基地珠联璧合，进而在珠三角地区收购越秀、环球，进一步加强广东市场地位；台泥在大陆收购昌兴矿业，不仅取得资产，更是获取大陆最优秀水泥人才（多是海螺系出身）。粤东基地初见端倪，形成一定规模。海螺在清新2×5000 t/d 线建成投产。粤北、粤西水泥基地对广东市场主导地位确立。

2011～2015年，为贯彻国发〔2009〕38号文件，抑制部分行业产能过剩和重复建设，生产线建设放缓。南方、华新水泥进入广东市场；新丰越堡、光大三、四线相继投产；海螺在阳江12000 t/d 线面世。

2015年4月，工信部一纸批文：广东省水泥行业9个在建项目产能置换方案公示。在业内引起争议，工信部是负责产能过剩处置政府部门，应对全国情况最为了解。在目前需求下滑背景下，在两广地区一次了断性批复这么大产能，广东这个全国不多见的好市场是否能够消化即将投产的新增产能，引起质疑。全国产能发挥率这几年持续下滑，业内已有共识，北方水泥进入华南地区是市场行为。孰是孰非，只有让市场做评判员了。

四、供需关系

广东是一个平稳发展市场，没有出现大起大落，也未向其他地区经历过一个爬山过程。

2001～2010年，发展期，生产水泥8.4亿吨，平均年增速7.17%，年增量566万吨；

2011～2015年，高位平台期，生产水泥6.66亿吨，增速5.12%，年产量均在1.1亿吨以上，年均增量591万吨。

广东水泥，量大，持续稳定增长，是市场特点。广东在淘汰、新增产能控制上坚持市场供需导向，而不是片面追求生产工艺比重，避免市场供需发生失衡，这是广东市场效益高于其他地区的重要保证。2015年尽管水泥产量负增长，产能发挥率80%，大大好于全国水平。

五、产能结构&集中度

广东省69条生产线，熟料产能8,999万吨， 4000 t/d 规模以上生产线45条，熟料产能7,254万吨（设计能力），占比81%，在全国前列。中小规模生产线，24条，占比19%。2015年广东熟料产量8,050万吨，熟料产能略高熟料产量。

从水泥产区角度将广东省划分为珠三角、粤北、粤西、粤东和沿西江五个地区。

珠三角，熟料产能12条线，1,643万吨。光大4条线，620万吨，占比38%，其次华润3条线、434万吨，惠州塔牌，江门华新也有一席之地。

粤北，广东最大水泥生产基地，24条线，3,298万吨。台泥8条线，产能1,360万吨，其中4条线由海螺托管；海螺5条线，熟料产能775万吨；两家产能65%。

沿西江，20条线，熟料产能2,471万吨。华润，产能930万吨；中材，产能853万吨；两家产能占比72%。

粤西，4条线，熟料产能713万吨，海螺，产能527万吨，产能占比74%；华润一条2500 t/d 线。

粤东，9条线，熟料产能874万吨，油坑310万吨；塔牌，产能233万吨；两家产能占比62%。

在建线，华润3条线，分布在肇庆、云浮，湛江为新点；塔牌1条万吨线；海螺在茂名上一条5000t.d 线；其他企业4条，共计产能1,600万吨。

华润，2009年在封开投产第1条熟料线，是广东水泥后进入者。此前，通过西江将广西水泥输入珠三角，已是5年前的事情。2007年，西江断流使华润因祸得福，痛下决心在"业内禁区"动土建设大规模生产基地，获得巨大成功，"预料之外"的"意料之中"又将地处珠三角市场核心市场的越秀和环球收获囊中，一举夺魁，坐上广东水泥第一把交椅。

海螺，在全国最大市场长三角得手后，将视野移向第二大市场――珠三角，在粤北建设大规模生产基地，直指珠三角，同时托管昌兴4条线。北江物流条件正在得到改善，物流运输成本降低，海螺将市场向东延伸。随着物流条件进一步改善，西江、北江生产基地对市场影响力会更大。

台泥，通过收购昌兴拿到在大陆最好一块市场，台泥把收购资产继续放在海螺手里非常放心，就像当年台泥在香港股票市场投资海螺水泥一样。

中材，在云浮一地坐实，充分分享好市场、大集团主控下的市场利润收益。

光大、塔牌、新丰越堡在大树下既要乘凉也要生存，光大一地4条线面临市场挑战，塔牌要建设2条万吨线，"安内攘外"是否会奏效。面临最大问题：区域内新增产能，外来水泥进入，市场需求两面受敌，新增需求在哪里？即使福建龙岩不再分流，新增产能是否能被消化，或挤压弱者出局。

六、房地产影响

全国房地产"北上广深"是好市场，广东占两席，但这并不意味着广东省也是如此。广东省新开工、土地购置面积表现和全国走势一致，2013年冲顶后也在回落，土地购置面积表现更差，2006年以来跌多涨少，长期负增长，还没有已反弹迹象。

广东房地产新开工面积、土地购置面积在2014、2015年都呈快速下滑态势，两项指面积标较2013年分别下滑11%和34%，意味着水泥需求端房地产仍处于下滑之中。

广东房地产销售不能只看广州、深圳，从广东省房地产销售面积看：从2006年以来，销售面积持续负增长，2015年的销售面积较2011年下降39%。

面对销售，房地产开放商表示：房地产面临促销、缓建、压供，去库存、回资金是房地产今后一个时期的主要目标，库存不通过销售降低，房地产新开工面积绝不会再有增加，这必然影响到水泥及相关产业。

结束语

水泥市场南强北弱，广东是南强市场的佼佼者，根本原因在于：

供需控制：立窑淘汰，大家都希望一夜之间破旧立新，立窑全部出局。一个广东、一个山东并不是这么看，希望在破与立之间把握一个度，不要造成对市场过大冲击，破坏市场的平衡度。广东立窑出局时间表是滞后一些，但市场供需情况要较其他地区好的多。一位立窑老板说了这么一句话，至今记忆犹新：为什么要把立窑当做敌人一样，当年国家建设都是靠地方立窑建设起来的。这句话不无道理。但广东在新型干法水泥建设和落后产能淘汰上，广东更是着眼于市场容量考虑。这在当时新型干法水泥怎么上也不为过的背景下，应该是有眼光前瞻性。

基地布局：广东水泥规划按石灰石资源和市场分布，提出：规划粤北、粤东、粤西三个基地建设，避免很多地区盲目引进、重复建设弊病。产能过剩对产业的破坏力现在大家都看到，不遗余力地进行声讨。而广东省在全国各地新型干法大干快上背景下，审时度势。不仅没有踩油门而是反踩了刹车，真是先见之明。广东市场供需是对新增产能'踩刹车"踩出来的。

大企业主导&生产线规模结构：广东省水泥市场主导者是外来大企业集团。这里面有一个故事，21世纪初，时任中国水泥协会会长雷前治 ――新型干法水泥积极倡导者。看到立窑大省广东对上新型干法按兵不动，他疾声大呼：你们再不醒来，到时候市场就没有了。这句话果然让他言中。

海螺在长三角的手后携昌兴一鼓作气在英德一地建起7条5000t/d线；华润复制海螺在长三角成功经验，沿西江建设大规模基地。正是海螺、华润在大基地、大物流方面的建设，在大市场层面上的充分较量，提高、带动了其他企业的水平。广东大部分企业都采用5000 t/d 线。市场告诉他们，若没有成本优势，进来也得出去，因为在这里面要对的是巨无霸对手，这就是广东水泥产业水平高于其他地区的根本。

水涨船高，广东水泥市场就是在这种充分竞争环境下，企业水平得到提高，产业不断得到提升，广东水泥市场取得的效益，是在上述背景下一步步走过来的。

细分析2012年以来广东水泥价格走势：

2012～2014年，一般每年都有一波4季度反弹行情，2015年却没有；

2014年以来价格一路单边下行；

2016年年初价格为近10年来最低点，而往年通常是承接上年高点。

可以说2016年的市场价格开局非常不好，是反规律出牌。

综上所述，2016年需求端不会有太大改善，能够持平去年是最大奢望，2016年还会有新线登场，可谓非旦没有雪里送炭反倒是火上浇油。明年市场是对广东市场最大考验。广东市场并不是一直有老天照应，一帆风顺。也有走麦城之时：

2007年，华润遭西江断流险些滑铁卢，而是背水一战构建封开基地，不仅盘活西江水路，两地生产基地双保险保供珠三角，从而确立两广地位；

2012年3季度，炸药车爆炸意外事故影响企业正常生产；

2013年，海螺、台遭遇北江水位下降、公路治超限载，市场好，库满出不了货的尴尬境地；

2015年，房地产低迷波及水泥，广东市场和全国一样无一幸免。应该说2016年广东水泥所受的市场挑战要比任何时期都严峻，以往是局部地区或个别事件，而此次是在需求下滑、新增产能反升不降，供需关系受到严重挑战，2015年的价格走势已经提前反应并清晰地向2016年传递过来。

2016年，华润、海螺将共同面对市场的挑战，而不仅仅是对手间的博弈。广东是全国最好的市场，也是产业内最强的主导企业领军，面对不乐观的市场会如何演绎，确实是产业应对市场的一步大棋。

湖南省，简称“湘”，长江中游江南地区，因位于洞庭湖以南得名“湖南”，又因湘江贯穿全境而简称“湘”；东临江西，西接渝贵，南毗两广，北连湖北，与6省市交界。在2015年公布的经济数据中，湖南排名第十。水泥产量从10年前第10晋升至第7。

一、水泥价格

湖南水泥价格在大部分时间段低于全国，2015年价格走势是在大落之后还能够大起，是继江西之后，在年末最后一波行情中表现最好的省份，11、12月终因需求不济有所回调。

湖南价格走势特点分析：

一、2011年，价格大幅拉涨见顶，同比增加101元/吨，高出全国5元/吨；

二、2011～2015年，同步全国一路下行；

三、2016年，去年价格拉涨顺延至年初，高于去年全年平均价，高出全国15元/吨。

2015年价格V字走势，表明湖南大集团在市场操控能力仍然很强。

二、水泥产量

2001～2012年，湖南水泥产量平均13.28%高速发展，高于全国同期水平。

2013年后，产量维持在1.1～1.2亿吨高位，平均增速3.7%，仍然高于全国同期水平。

2015年，趋同全国水泥下滑走势，同比负增长，-3.26%增长，好于全国-4,9%水平。

三、新增产能

湖南省新型干法水泥发展滞后全国。2003年建成第一条1200t/d生产线。随着海螺、中建材等大企业集团进入，湖南水泥工业发生了根本变化。

2004年，海螺在娄底双峰建设湖南第一条5000 /t/d 线，拉开入湘序幕。

2007年，中国建材旗下南方水泥通过收购韶峰进入湖南。

2008年，南方水泥张网收购金磊、坪塘、兆山新星等多家企业，合计900万吨熟料产能，南方产能占湖南43%。

2009年，新建14条线，产能1,700万吨，历年新增之最。南方、海螺、华新、中材、冀东5家企业全部登场。南方1,400万吨产能，占全省35%，海螺700万吨，占18%，上述5家占到74%。

2012年，南方2,200万吨产能，占全省33%，海螺1,500万吨，占22%，上述5家占到79%。

2015年，海螺,投产4条线，产能达到2,100万吨，几近追平南方。上述5家产能占全省72%，较2012年下降7个百分点。

在建线3条。

四、供需关系

进入21世纪，湖南经济快速发展，直接拉动水泥需求，湖南2015年水泥产量1.16亿吨，是2001年的4,7倍，15年来平均增速11.4%。

2001～2011年，快速发展期，生产水泥6.7亿吨，平均年增速13.2%，年增量671万吨；

2013～2015年，高位平台期，生产水泥3.72亿吨，增速3.7%，年产量均在1.1亿吨以上，年均增量389万吨。

全国前6大企业集团5家在湖南市场角逐，南方和海螺，市场引领者，竞争竞合中互有发展。湖南的产能发挥率处于正常水平，2015年下滑4个百分点，2015年是湖南省自律停产最多一年。或许这是信号？北方市场大幅下滑何时会波及，这是大家都关心的问题。山西产能发挥率从2009年70%到2015年34%，这恐怕这是大家都不愿看到的，但确实发生了。

五、产能结构&集中度

湖南省70条生产线，熟料产能7,600万吨， 4000 t/d 规模以上生产线31条，熟料产能4,700万吨（设计能力），占比62%，处于全国中等水平。中小规模生产线偏多，39条，占比38%。2015年湖南熟料产量6,400万吨，熟料产能超过熟料产量。

将湖南省华分为湘东、湘中、湘西地区。

湘东，熟料产能300万吨。南方1,500万吨，占比50%，其次华新、中材，各两条5000 t/d 线。

湘中，湖南最大熟料产区，3,500万吨。海螺一家13条线，熟料产能1,900万吨，占产能比55%，其次南方近400万吨，占11%；

湘西，熟料产能800万吨，台泥通过收购金大地，产能200万吨，占比26%；南方两条2500 t/d 线，占比20%；华新2014年在张家界桑植建成投产2500 t/d 线。

南方，收购位于湘潭的湖南龙头企业韶峰水泥，而后迅速在东部地区布局并向湘中、湘西渗透。

海螺，选中湖南中部娄底进入湖南，基地向南北展开，市场向东西两翼推进，14条生产线，产能2,100万吨，是海螺在安徽以外最大的熟料产能基地。

华新，在三地五市5条线，分布式布点。华新除在湖北外，都是分布式布点。不在规模上比拼，意在占有市场一席之地。

中材，进入较早，两地三市3条线；冀东形单影只，远离大本营。两家企业共同特点，以小博大，输赢不在规模。

红狮在华东、西南单点强势布局，再入中南地区广西、湖南，在衡阳已投一条线，在永州在建一条。

2014年年末，台泥出人意料拿下湘西怀化金大地，染指湖南。金大地是块肥肉，几家企业都有想法获取，最终却被外来者收入囊中。海螺在娄底自建4条收购1条，金大地本是收购目标，将娄底和怀化作为一统市场考虑。但台泥也有自己算盘，下手快，釜底抽薪将金大地纳入旗下，出于和台泥在贵州黔东南凯里生产基地搭界考虑。

六、房地产影响

全国大部分地区新开工面积在2009～2011年是高峰期，2013年挑高后迅速回落，湖南也不例外。土地购置面积是房地产产业链中是最前端环节，早于新开工面积先行下行，湖南亦是如此。

湖南房地产新开工面积、土地购置面积在2014、2015年都呈快速下滑态势，两项指面积标较2013年分别下滑28%和35%，对2015年湖南水泥需求影响很大，这一影响必将继续发酵向后延续，2016年绝不能轻言市场乐观。

有读者调侃点评：用"不乐观"这样的词形容2016年经济状态，本身就已经很"乐观"了，这句表述今年可能会火。

结束语

湖南地处中部，它的发展轨迹很有代表性，其最大、最明显特点是：

在国家经济大发展背景下，成功地完成了水泥产业技术结构调整；

湖南水泥市场快速发展，吸引外来投资者进入，加快推进湖南水工业进步、提升；

湖南是以大企业为主导进行区域布局，伴随市场成长，企业规模同步发展；

以南方、海螺为主导大企业集团在市场博弈中，加强市场控制力，获取市场利润。

湖南目前尚在高位平台期。2012年以来，水泥产量维持在1亿吨以上，2015年虽有回落，要较北方地区好的多。同时也看到：由于需求的下滑，尤其是房地产对水泥的影响愈发明显，本文对房地产近两年的走势做出分析，湖南房地产前期下滑的幅度比较大，对水泥需求端的影响将会逐步放大、显现。

基建、农村市场是否能够平抑房地产下滑，在2015年，没有看到这方面情况出现，很多项目还未落地，2016年什么时段开工值得关注。基建项目是点和线拉动，受益者有限。

湖南是内陆地区，市场开放程度较长江沿线要低，在区域间流动性控制上运作余地弹性要大。水泥市场区域、季节性是在目前产能过剩背景下，是利用产业集中度优势平抑市场价格的最好手段。

2012年，市场需求下滑。如何根据市场季节水泥用量变化，获取合理利润是产业解决产能过剩的契机。湖南市场在这方面有良好的表现，关键点：市场旺季要控制产能发挥，平衡市场供需关系，从而保证旺季获取应有利润。

这有别于一些地区，淡季都在起跑线上等待开窑枪响，一旦枪响，像脱缰的野马奔向终点，唯恐被拉下出局，这就是现在企业普遍心态。结果淡季不旺，旺季也不旺，缺乏市场产能控制技巧。

2010年市场经验总结：旺季限产才能获利，这应该成为水泥市场利润回报经典。但这需要背景，在需求上升期容易得手，需求增长，压制供给，放大供需弹性，就会产生价格弹性，供需弹性越大，价格弹性就同步放大。从湖南价格图上就可以看出，2013年表现最好，也就是市场供需弹性最好。

2015年在需求负增长背景下，弹性大幅萎缩，但仍能有所表现，应该是集中度的保证。但必须清晰认识，随着需求下滑，仅限产是越来越难了。所谓"去产能"指出了改善供需关系的要害，因为靠需求端改变供需关系已成为历史，只有从供给端动作。

河南地处中原，是中部崛起代表地区。自2013年以来水泥产量仅次于江苏位于第二。河南人口众多，交通发达，兼有资源、市场优势，是一个好市场。

一、水泥价格

河南水泥价格一直低于全国水平40元/吨，是全国价格洼地。2011年价格见顶后持续以每年30元/吨左右速度下滑。

2015年是价格急跌的一年，全国平均价格下跌61元//吨，河南省也在下跌，但幅度要小。进入2016年，河南省目前水泥价格要高于去年全年平均价格，和全国仅差10元/吨。

2011年价格是顶峰，全国和绝大多数地区都是在这个点位上，随之都呈下行趋势，这已成规律，但河南价格走势有所不同：

一、河南2015年较2011年下跌115元/吨，全国下跌146元/吨；

二、河南2015年价格高于10年前的2005年，而全国基本上都跌破了2005年的价位；

三、河南进入2016年当前的价格高于2015年平均价格，大部分地区是顺势持续走低。

从价格上看，河南价格年度价格普遍低于全国，但幅度在减小。

二、水泥产量

河南是一个好市场，一直保持较高的速度发展。

2013年后，连续3年产量超过1.6亿吨，维持在高位。2015年产量较2014年微跌，但要低于全国下跌水平。大家都在关心2016年走势，从市场了解到：市场下行的趋势是全局性的，河南也不会例外，但总体看，要好于周边地区。河南老板很会说话：2016年市场不能太乐观，但也不要太悲观。该说的都让他说到了，那只有看下面分析了。

三、新增产能

2007年一刀切去立窑产能激发了上新线的积极性，2007～2009年连续3年超千万吨新增产能放市场，3年总计投下4,000万吨熟料产能。

从供需角度讲2008年供需基本平衡，但需求还在增长，谁都不愿错过市场机会。笔者2009年在河南市场调研后，撰文：河南水泥“神话”不再，叫停河南水泥投资？！

看到大量在建生产线还在如火如荼地大干快上。需求是否也会同步增长？河南是供给超需求增长的典型省份，而后大家都看到，尽管市场在增长，但是要通过限产才能保价，限产这已在全国大部分范围"被迫"推广，不然没钱可赚。

2007～2015年，建成投产54条线，产能7,400万吨，生产线平均规模4400 t/d，都是特别能"战斗"的大线，形成水泥能力1.4亿吨，过剩产能既成事实，已经没有什么可淘汰的落后产能，等待"去产能"的只有是10年里建起的新型干法生产线。

四、供需关系

河南市场成长期长，一直持续到2013年。很多地区2012年就开始下行，河南2011～2013年平均增速13.5%，这一速度只有在西部少数地区存在。

2001～2012年，快速发展期，生产水泥10.3亿吨，增速12.4%，年均增量923万吨；

2013～2015年，高位平台期，生产水泥5.0亿吨，增速4.0%，年均增量587万吨。

进入21世纪，河南市场两大特点：

2001～2012年，水泥产量连续12年保持12.4%的速度增长，长时间保持这样的速度不多见；

2013～2015年，连续3年产量超过1.6亿吨，稳定在一个高位上。

河南较周边地区市场要好很多，2011～2015年产能发挥率75%左右。2015年发挥率虽然跌去近4个百分点，但仍在70%以上，较河北、山西要高出30个点以上，是无法相比的。

河南2016年乃至十三五期间会怎样？河南老板还很有信心：河南人口多，市场大，资源丰富。但不能过于乐观，更不能悲观，话都让他说了，还是看下面分析。

五、产能结构&集中度

河南省74条生产线，熟料产能9,600万吨， 4000 t/d 规模以上生产线熟料产能7,235万吨（设计能力），占比75%，在全国处于较高水平。2015年河南熟料产量7,650万吨，若4000 t/d 规模生产线按实际能力计算，在9,000万吨左右，应该完全能够满足市场需求。

河南省形成天瑞、中联、同力三家鼎立局面。随着市场规模扩大，企业的区域推进也在变化，三家企业虽在规模上有所发展，但三家的市场份额一直在50%左右，没有什么突破，区域从相对独立到多有重叠，形成你中有我，我中有你局面。二线企业更是不弱，配置都较高，大部是4000 t/d 规模以上生产线。河南三足虽然鼎立，但规模不够，市场控制力不强；二线企业大都是单点企业，在市场上可不弱。

河南的市场格局可谓强者不够强，弱者也不弱，这一长期形成的市场"弱平衡"局面没有根本改变。应该说这是在较好市场背景下，价格一直拉涨不上去，主要是市场相互掣肘力量大于市场引领力量所致。

六、房地产影响

未来市场走向还要看房地产，房地产市场对水泥市场影响在2015年凸显，正是看到了这一点，很多企业在拓宽市场渠道，放大对农村市投放比例。

房地产新开工面积2009～2011年是高峰期，进入十二五，新开工面积是直线下滑，2014年深度跳水后略有反弹，房地产市场下行要早于水泥产业，2015年商混市场上订单走俏紧张，就是市场表象。

土地购置面积更是一步到位，2009～2011年增速已是负增长，2012～2015年，除2013年土地购置面积较有增长外，都是负增长。2015年为951万平米，2011年为1,566平米，少了40%。水泥需求端这么幅度的下滑，要靠哪来补？水泥是投资拉动型产业，房地产的缩水必然会减少对水泥需求，现在只是看下滑的速度。华北、东北水泥需求下滑速度始料不及，河南地处中部，是否已传递过来，这不是由水泥产业说了算的。

结束语

河南是产量大省，地处中原。规模大、需求还在高位是河南市场的最大资本。通过已经分析的地区来看，进入21世纪以来，全国各地区都走过了上升、见顶、下行的这一市场过程。目前正处于市场下行的过程中，也是刚刚开始。综合分析，河南要较其他地区好的多，日子过得都还不错。正是如此，河南没有出现过其他地区大规模的市场整合。

集中度低，是市场控制能力重要指标。随着市场下行，河南也必然面临产能过剩会不断加剧。去年以来，大企业间并购重组相继出现，就是应对市场下行的重要举措。

天瑞、中建材持股同力，而后又持股山水。河南、山东是全国第二、第三大市场，两市场相邻，市场容量超过3亿吨，占全国13.5%。两家在股权上的角力，能对实体市场产生多大影响，现在还不能定论。但在目前市场背景下，市场会倒推产业加快整合，市场这只手是强劲的。

2016年，河南、山东市场，中国建材、天瑞将会是水泥市场的一个关注点。