刘作毅看西北：基建是市场成长重要动力

西北，指3省2区，陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆，西北地处边陲，经济发展滞后于其他地区，基础设施建设是拉动西北基建的主要支柱，中材集团通过收购天山、赛马、祁连山3家公司成为西北最大企业。

基础设施建设投资是拉动西北经济的支柱

2012年以来，西北对基础设施建设投资的大幅增加，两年翻了1倍，所占固投比重高出房地产投资1倍以上。

房地产投资是全国固投占比各最低的地区，多年来一直保持13%水平。

2014年，两项投资增速都低于2003年水平，但基础设施建设投资增速仍在高位，大大高于其他地区水平，在全国处于领先位置。

房地产、基建投资双抵，水泥增速急度大幅下跌

2014年，由于基建投资及房地产下行双作用力下，西北地区水泥产量深度跳水，从持续4年20%左右的增长速度悬崖式跳水，跌到3.4%，步华北、东北后尘，5个省区中有3个负增长，使全国南强北弱趋势更为明显，范围更大。

2014年，房地产全线负增长下跌，新开工面积对后期水泥市场影响明显，唯华南跌势稍好，但也在-3.1%，西北基数不大，但跌幅最深，-10.1%，西北基建投资占固投比大，增速且在高位，34.8%，是能够继续支持水泥需求的重要保证。

房地产相关指标全线走低，但下降幅度好于其他地区

房地产投资相关指标在2014年全国及各地区几乎都是负增长，今年是否会止跌企稳或进一步下滑，对今年市场会产生很大影响。2014年已近4月，大家还只是感到季节回暖晚于往年，是否房地产市场极度萎缩才是市场启动过晚的真正原因，西北房地产3项相关指标2项为正，略好于其他地区。

西北水泥需求深度跳水引发关注

2014年，西北水泥产量大幅回落引发关注，陕西、甘肃回落6～8%，增速仍高于全国。青海、宁夏、新疆都是两位数下跌，并"一步到位"为负增长。西北地区如此大幅度的跳水，对2015年市场走势影响很大，国家基础设施建设集中在中西部地区，尤其是西北地区，这是2015年的关注点。

水泥价格一路走低

 2010年后，西北水泥价格一路下滑，2014年跌破300元/吨，目前价格略好于华北地区。青海西宁2014年后反弹，为西北价格最高地区，350元/吨；新疆乌鲁木齐，2011年莫高至518元/吨，一路下滑320元/吨，跌去200元/吨；甘肃兰州，2014年下半年价格开始回落，年末跌至300元/吨，延至2015年；宁夏银川、陕西西安，全国价格低谷，西安270元/吨，银川230元/吨，银川还在进一步探底。

高需求、高增长年代进入尾声

“十二五”（2011～2015）是西北地区高需求、高增长年代，已进入尾声，新疆地区几年来新增熟料产能过猛、过大，达到5,600万吨，几乎相当于西北其他地区的总和，这也是新疆价格迅速回落的重要原因。

据不完全统计，目前在建熟料产能1,500万吨左右。

集中度不同程度下滑

从区域前3集中度可看出：

甘肃持续提高：陕西2012年最高，2014年回落7个百分点；青海、宁夏2010年一度达到80%以上，2014年都回落到70%；新疆集中度下滑最为明显，从2010年的74.1%下滑至52.3%。西北集中度下滑有多种原因，最主要是看中市场成长前景，中小企业和外来企业都不愿放过市场向好的难得机遇，集中、急速上线所致。

陕西

前4主导企业很有特色，两家民营企业产能规模位于第1、第4；素有北有冀东南有海螺，分别位于第2、第3；4家企业在陕西都有故事：

尧柏，企业是一家民营企业，立窑起家发展到小型新型干法窑，2003年在渭南投产2500 t/d 线。尧柏具有战略眼光进行区域布点，2007年在西安，2008年在安康，2009年在汉中进行区域布点。国家4万亿投资，陕西是国家基本建设项目投资重点，尧柏抓住这一难得机会，建设投产5条线，收购3条线，将区域扩展到商洛，遍布陕南地区，2010年熟料产能规模达到800万吨，产能位于冀东之后，由此奠定了在陕西的地位；2011年后，以收购为主，填平补齐，将渭南竞争对手并入旗下，并北上铜川，2014年产能1,500万吨，产能居陕西第1。尧柏抓住市场机会，企业同步市场发展，尧柏深感市场集中度的提高对市场稳定、健康发展是重要保证，也是产业发展的方向，继续推动并购重组。

声威，民营企业，2005年"浙江现象"导致大量浙企外迁，但现在恐怕能立足脚的不足半数，更不要说有一定规模的了。算下来，红狮、上峰，接下来就要数声威了，声威坚持到今天不容易，围绕着收购声威一茬接着一茬，一波接着一波，为什么？尧柏地处铜川，南下西安，北上延安、榆林，具有极好的区位优势，谁拿下，秤砣就会偏向一方，如虎添翼。声威想的明白，一直"严阵以待"不松口，4家鼎立局面一直至今。

冀东，2003年入陕在宝鸡投下第1条5000 t/d 线，2003年国务院103号文，国家金融对水泥惜贷，使冀东在陕西扩张"横遭一劫"，此间世界老大拉法基、老二豪西蒙在中国都找到了落脚点，唯独老三海德堡在广东虽有一点，但规模不够，海德堡抓住了这一机遇，即刻"雪里送炭"向冀东伸出橄榄枝，冀东审时度势为了确保三北战略推进忍痛割爱，两家一拍即合。随即2007年咸阳一线，2008年咸阳、宝鸡二线相继投产，接下来就是4万亿投资，再接下来就是4条线8亿利润，又是来的这么顺畅，而谁又看到险些走麦城的以往.....。故事没玩，冀东收秦岭，冀东和海螺这对昔日老友在陕西市场贴面相遇，在真金白银的市场上，可没有体育赛场上"场上是对手，场下是朋友"玩的那么轻松。

4万亿进入尾声，海螺姗姗来迟，2010年准备在宝鸡千阳投产第1条5000 t/d 线，本地民营企业众喜刚投下1条线，在建1条，拟再建1条，市场、投产时段重叠，面对此情，市场不留情，1年内水泥价格跌去了100元/吨，结果海螺收购众喜后，价格又有恢复，这已成为水泥史上精彩收购案例进入史册。

2014年再添变数，集中度已达到70%的陕西，由于陕煤2条7500 t/d 线投产，价格不出半年又跌去100元/吨，结果市场上什么也没有发生，价格再度回升，但只恢复50%。应该说陕西的市场整合还会继续，准确地说是正在继续。

甘肃

祁连山2009年加入中材集团，此前，主要在兰州、天水、平凉发展，2006年收购大通河完成了对兰州市场的整合，8条线，熟料产能400万吨。2010年是祁连山并入中材后获得重要进展的一年，通过新建将区域向南推进延伸至定西、陇南，又通过收购进入酒泉、甘南，区域版图大幅扩大，1年间新建、收购6条线，新增产能540万吨；此后，主要以新建为主，新进入张掖、武威地区，新建、收购7条线，800万吨产能，合计产能1,700万吨，成为甘肃绝对的市场龙头企业，产能占甘肃比重始终在40%以上，保持市场上的话语权。

海螺在平凉、临夏两地4条线，熟料产能540万吨；中材旗下赛马在白银2条线，熟料产能230万吨。

青海

金圆是青海产能规模最大企业，金圆将在东北吉林的生产线卖掉到青海发展，先后在海东、海西投下3条线，都具规模，格尔木5000 t/d 线是距西藏运距最近的线。青海水泥是青海老牌企业，将青海盐湖海纳化工有限公司纳入旗下，市场集中在西宁。祁连山，2006年通过收购海东地区民和县大通河进入青海，2009、2010年在西宁湟中县投产3000、2500 t/d 线。

海东乐都金鼎2条2500 t/d 线，是辽宁大连金山所建。青海区域大，市场主要集中在西宁和海东地区。

宁夏

赛马全区域分布，瀛海在宁北、宁中有分布，明峰、胜金、天元锰业都集中在宁中地区，这一地区集中了宁夏2/3的产能，且企业众多；宁北和内蒙乌海交界，乌海一地10条线，产能1,000万吨，对宁北市场形成压力；甘肃平凉海螺2条5000 t/d 线，不言而喻，固原赛马原一统天下的格局被打破。

前期纷纷扬扬的天元锰业无非是产能过剩和产业链延伸的问题，各执一方理由，实际上这是一个统筹发展的问题，这一问题不仅宁夏存在，内蒙的乌海、鄂尔多斯都涉及到这一问题。

新疆

2011年以来，新疆熟料产能每年增长1,000万吨，在这一爆发成长之际，新疆原几家本地企业市场占有率都有不同程度下降。

天山，2010年产能1,000万吨，2015年将达到到2,570万吨，产能翻了2.5倍，但产能占比从41.79%下降到31.78%，下降10个百分点之多；青松、天业下降幅度更大。

天山，新疆产能最大的企业，2006年中材收购天山之时，熟料产能300万吨；2009年新疆发生7.5事件，内地对口支援新疆建设，水泥是经济发展的重要基础材料，一股建设水泥厂的高潮无法阻挡。2009年后天山新建产能2,093万吨，是此前的4倍之多，天山基本在4个地区都都加强了产能，形成一定区域控制力。

 青松建化，兵团建制，新疆第二大水泥企业，青松早期在南疆和乌昌地区，后逐步扩张，2013年重组南岗后，产能大幅提升，形成了在北疆的市场控制力。

尽管天山、青松2010年后大步推进区域规模扩张，但仍远远赶不上其他企业的新增产能规模。当年大家都看到新疆暴风雨式地建设新线肯定会重蹈5.12四川大地震一窝蜂进入的后果，但在当时背景下，如果提出反面意见可能就会丢掉乌纱帽。回想起来真是此一时彼一时。

新疆在市场整合方面有过先期经验，针对目前的市场情况，新疆率先开展错峰生产化解产能过剩，并推动了泛华北地区。新疆曾有根据企业产能进行产量分配，并不能越界销售，以达到市场相对的稳定。但在目前市场需求下滑、产能过剩加大、集中度降低的情况下，如何推进是一个带有产业普遍性的问题。