长三角四季度：需求增长与供给控制两者的博弈

8月14~15日，水泥地理CEO刘作毅赴长三角与南方、海螺等企业交流，观点如下：

长三角水泥是中国水泥市场风向标，近几年由于流动性强，起伏弹性大、价格落差高，一直深受关注。经过几年市场的跌宕起伏，长三角水泥企业应对市场已是常态化，有充分心理准备。但今年市场较往年有很大差异，供给方的产能控制力度很大，但所取效果不如往年。究其原因，是需求増速下滑过大吞噬了其产能控制的市场效应。

2012年巿场一路走低 ，在4季度市场价格仍有小幅反弹。而今年市场与2012年非常类似，需求不足是共同特点，差异在于供给，今年长三角供给已近尾声。相比较2012年，今年需求面、资金面较2012年更严峻，但从企业面看，对市场掌控能力要比以往都强，这在今年上半年巿场己有佐证——前5个月价格基本挺住；5月后随巿场持续不振，价格走低也是市场正常反映。

4季度是水泥市场传统旺季，是一年中收获季节，只是需求弾性的高低，决定巿场价格的拉升高低。

2010 年旺季限电，2013年旺季需求拉升，给了巿场拉升动力。而今年需求面中房地产影响甚大，今年二季度旺季不旺，而上半年房地产新开工不足对下半年巿场的影响有多大？因此，4季度的市场走向如何，主要是需求空间与供给控制两者弹性力度间的博弈，这存在一个度的问题。在目前环境下，最重要的是对需求下跌的幅度要有预判。根据历史数据，这一时期的供需基本持平，在目前的价格基础上有反弹空间。