2015年中水泥市场评述-西北区

2008年甘肃水泥产量1,560万吨，2014年产量4,926万吨，6年间翻了3.16倍，平均年增长560万吨，增速高达19%，是西北地区发展较快的省份。2015年7月甘肃水泥产量1,902万吨，同比下降9.89%。这是继2012年增速快速回落以来首次负增长，从2012年了回落了39个百分点之多，今年产量走势同步并低于去年。

2014年甘肃水泥产量同比增长16%，但远低于2013年29%的增速，加之2013、2014年新增产能较多，2014年价格出现明显下滑。2015年水泥产量负增长，尽管错峰生产在淡季稳住了价格，但由于进入市场旺季需求却未到位，导致库满出货、价格走低，低于去年同期100元/吨。

甘肃受季节影响全年水泥产能发挥率不足60%，4月至11月是市场旺季，2季度产能发挥率最高。7、8月是农忙季节，4季度将进入淡季，常规统计下半年产量占全年55%，尽管季节产量逐步下滑，但总量要较上半年高。

由于前几年市场需求激增，企业上线、政府批线积极性都很高，随着市场规模的扩大，新上线5000 t/d 规模成为主流，去年新增产能400万吨，对市场形成压力，价格走低，今年需求不仅未增反而下滑，还会陆续有几条新线投产，市场压力有增无减，业内专家认为：今明两年既要面对市场下滑还要面对新增产能释放双向压力，动力来自何处还需要业内共同挖掘。

祁连山一家独大，遍布甘肃全境，产能主要集中在兰州，陇南和天水地区；2010年通过收购酒泉宏达在嘉峪关、酒泉、张掖、武威一线布点；同时对甘肃东南部平凉、定西、甘南地区新建和收购，形成区域。

海螺2009年进入甘肃，在平凉建设双5000 t/d 基地；而后在临夏布点，产能规模已跃升甘肃第二位。

中材旗下赛马在白银和天水两条线，寿鹿山、红狮、京兰均有一条5000 t/d 线分布在白银和兰州。

2008年青海水泥产量458万吨（仅高于西藏），2014年产量1,844万吨，6年间翻了4倍，由于基数小，是西北地区增长最快的省份，2009～2013年平均年增速高达31%以上。2014年，增速出现大幅回落，同比下降1.93%，跌幅近32个百分点。2015年7月青海水泥产量662万吨，同比下降9.38%。这是继2008年以来连续出现负增长。

2010年后尽管市场需求增长，但市场价格不断下滑，主要问题是新增产能过快，产能集中释放导致价格走低。企业间进行交流取得共识：控制供需的平衡方能保证合理的利润，在此指导下，2013、2014年新增产能仅投产1条线，供需形势好转，价格开始逐步回升。2015年价格下滑主要是甘肃投放产能过大，波及青海市场所致。

青海地处寒带，受季节影响全年水泥产能发挥率60%出头，2季度发挥率最高，基本可全发挥。常规统计下半年产量占全年40%。

2009年后青海新型干法水泥伴随4万亿发展快速发展起来。青海水泥产能集中在西宁和海东地区，占全省近80%。

青海幅员辽阔，市场区域集中，金圆、青海、祁连山前3家产能比重超过70%，对市场有影响力。在把握市场稳定价格起到主导作用。

青海股份是青海老牌企业，青海盐湖海纳化工有限公司进入增加了新的活力。

祁连山2006年通过收购大通河进入青海，后在西宁湟中再建两条线；

金圆后起之秀，是青海最大企业，退一步进两步，从吉林退出后，在西部青海发展，海东立足后独辟蹊径向西进军在格尔木建设5000 t/d 生产线。

东乐都金鼎2条2500t/d线，是辽宁大连金山所建。

面对市场供需矛盾，市场有不同声音，一是，力主抱团过冬，共同压缩产能，平衡供需关系，保证合理利润回报；二是，认为需求下滑是经济规律，市场经过阵痛，淘汰过剩的落后产能，优秀企业通过市场并购提高集中度，获得市场定价能力改善利润，实现经营状况好转。

实际上这两种声音在市场上都有表现，并不是绝对，可以说，只是市场供需的变化导致在实际的市场上操作性更强一些。回看今年，淡季时大家都有停产共识，旺季来临需求下滑，超需求生产导致价格走低，都有价格反弹期望。能不能反弹取决于共识，但分散的组织利益诉求不一样。今年全国绝大部分地区市场价格是10多年来最低，已打到了成本线，应该说下半年价格的反弹应是市场主流，继续探底也不会太深。

新疆2008～2013年6年水泥产量平均增速超过20%，6年间翻了3倍。2014年市场不再高位增长，从2003年产量增速19.65%跌至-8.66%，下滑幅度近30个百分点；这一趋势并没有止步，2015年7月新疆水泥产量1,740万吨，同比再度大幅下降16.76%，新疆水泥产量快速极度下滑的走势是西北地区最为严重的，成为至华北、东北市场相继下滑的关注点。

新疆面对需求下滑，第一反应就是严控产能，在此方面新疆有以往经验。新疆地缘辽阔，分为北疆、东疆、南疆、西疆，区域相对独立，这有别与内陆地区。针对需求下滑、产能过剩压力，新疆率先因地制宜实施错峰生产，天山、青松带头，其他企业跟进，尽管仍存在问题，但基本稳定了价格，南疆在这方面表现最为积极。

在产能过剩、需求快速下滑背景下，新疆水泥产能发挥率进一步下降，2015年全年不足40%，3季度发挥率最高。常规统计下半年产量占全年58%。据了解目前市场，房地产、基础设施项目建设都有缩水。

天山、青松仍保持两家独大位置，占全区产能55%，但较之前有缩水，两家基本遍布全疆。

天业是兵团建制企业，位于石河子，以电石渣为原料生产水泥。

2010年～2013年，新疆每年新增产能1,000万吨以上，其中2012年投产20条线，产能2,279万吨。

2010年后，内地企业山水、尧柏、红狮、海螺进入，但规模都有限。

新疆前几年处于供需极度扩张的时期，天山在2010年后新建投产18条线，产能2,000万吨，是此前的4倍，在区域布局上形成互补，青松通过南岗加盟产能扩大。

在进入需求放缓、供需关系矛盾突出时期，市场整合必然提速，笔者曾在2008年撰文：新疆，提高水泥产业集中度推动新疆新一轮发展。水泥发展在每个时期都有不同的表现，在当前，集中度应该有更新的含义和内容了。

宁夏地区2014年水泥产量在西北底气先行出现负增长，较2013年回落26个百分点之多， 2015年7月宁夏水泥产量727万吨，同比再度下降7.26%。

银川区域狭窄，前期由于新增产能增长过快，由于供需关系，价格一直压得很低上不来，大大低于全国水平；银川的水泥价格已在成本线上。市场上反映价格再低，在市场也走不动。

银川紧邻内蒙乌海，乌海熟料产能1,000万吨，大部分是配套化工项目处理工业废弃物，乌海市场小，本地难以消化，向外地输出，宁夏市场首当其冲，而且价格很低。据了解，在今年全国价格普降情况下，乌海的熟料出厂价可在100元/吨以下，恐怕这是全国最低熟料价格，山西、河南130元/吨也是望尘莫及了。但这里有个问题，两年前王健林和马云关于电商和店铺之争，根本改变了以往的销售和仓储模式，店铺是哀声遍野。化工企业生产水泥是用化工产品废弃物作为原料，延生产业链降低了成本，同时也向以石灰石做为原料的水泥专业生产厂家提出了挑战。

宁夏受季节影和产能过剩影响，全年水泥产能发挥率不足50%，若外来水泥进入，将会更低。4月至11月是市场旺季，3季度发挥率最高。常规统计下半年产量占全年55%。据了解今年市场承接去年走势，需求不济是困扰市场的大问题，已进入8月，市场的抬头迹象没有看到，3季度市场若没有反弹启动现象，今年市场希望就不大了。

赛马是宁夏最资深企业，加盟中材后遍布宁夏全境布局，产能主要集中在银川和宁中地区的中卫和吴忠；占全区产能40%以上，以2500t/d以下中小规模线为主。

瀛海本地民营企业，本有心在宁夏做大决心，关停小线上中、大规模生产线，宁夏首条5000t/d 线是有瀛海先行建成投产，2011年市场下滑，收手停止了扩张规模。

其他企业大都是单点、单线，在受到内需下降，外部进入的双向挤压下，一些企业生存都受到挑战。

宁夏区域小，受周边区域的压力大，已不是新问题，从去年进入平台期后，市场的压力不断加大，价格已成为全国洼地。宁夏也可视为西北市场整合的推进缩影，华北的山西、东北的辽宁、中南的河南、西南的重庆都经历了产能过剩、需求下滑，产业集中度低的过程，相对来说宁夏集中度较高，主要问题是受到内外供需矛盾日益加大的压力。

陕西是西北门户，和内蒙、山西、河南、湖北、四川、甘肃、银川七省区交界。2011年，水泥产量增速见顶一路下滑，但总量还在增加。2015年7月，产量走势转折性变化，总量、增速同步负增长，同比下降9.29%。 2008～2014年的6年间，陕西水泥产量翻了2.5倍，平均增速18.94%，是一个非常高速发展时期，2011年增速回落，从增长27.27%到2015年的下降9.29%，4年间跌去37个百分点之多，是一个从快速下滑进入负增长的过程，这是一个强烈的市场信号。

陕西水泥价格2008～2010年过了3年好日子，2012、2013年稍有好转，上了300元/吨台阶，2014、2015由于供需矛盾加剧，价格持续走低，2015年价格走势低于去年同期。

2011年需求增速开始下滑，但每年仍有新增产能释放，4年间增长1,700万吨熟料产能，加之山西、内蒙产能压向陕西，使陕西供需关系矛盾一直绷得很紧，价格上不来。

陕西全年水泥产能发挥率在70%以上，2季度稍高，3、4季度合计产量占全年55%，这也是每年在4季度会有价格拉涨的原因。

海螺2010年进入陕西，2011年收购众喜后，陕西基本形成了尧柏、冀东、海螺、声威4家企业主控市场局面，4家产能占到77%，关中（西安、咸阳、铜川、渭南）的熟料产能占全省的60%，4家企业在此交集。2014年4月，生态2条7500t/d 线投产，再燃市场战火。2014年9月打到了成本线，42.5水泥卖到220元/吨。

6月19日，据财华社报道，安徽海螺水泥入股西部水泥，两家将进一步探讨合作事宜。这一事件有如下看点：海螺不同以往收购形式，是以参股形式与西部水泥合作；涉足区域大，陕西、四川、甘肃三省交界，两家在新疆、贵州都有布局，两家在陕西的产能已43%，尤其在陕南和川北地区的市场份额更大；以海螺、尧柏的合作为契机能否继续推动陕西市场整合，进而将西部水泥"做实"，不能说没有这个可能。

西北地区2015年上半年水泥产量8,848万吨，同比减量1,077万吨，增速下降10.74%，排在东北、华北之后。西北地区是国家基础设施项目重点地区，在2009～2013年5年连续两位数高增长下，于2014年急速回调，2014年同比增速下降14个百分点，2015年继续延续快速下行通道。

西北地区市场压力主要来自两方，一是，需求的快速回落；二是，前期新增产能的快速增长，双向市场挤压。西北地区由于季节原因和新增产能供给快速增长，水泥产能发挥率在55%左右，仅高于华北地区。2、3季度是西北地区的旺季，2季度因需求回落旺季不旺，导致价格一路走低。3季度，国家明确要加大投资力度，西北地区3季度应该成为投资拉动的看点。

国家为今年经济收官加大投资力度，尤其是在基本建设方面。前期发改委6个司长带队走访银行，沟通项目和资金问题，表示发改委有项目，银行有资金，对接很重要。应该说投资是拉动今年经济的最后一张王牌。从中央到地方，从产业到企业都在关注。受季节因素影响，西北地区市场发力应该早于其他地区，7月、8月的产量能否同比持平或超过同期，已是今年关键。

西北地区中材一家独大，勇冠三军，产能占西北27%，以收购为主，生产线规模偏低；海螺、冀东十一五进入西北，产能主要集中在陕西。6月19日，据财华社报道，安徽海螺水泥入股西部水泥，两家将进一步探讨合作事宜，陕西拉开了第二次整合序幕。全国前10企业红狮、海螺在十二五进入西北，但规模不大。

西北地区还有一定量新建产能，主要分布在新疆、甘肃两地，在建规模1,500万吨左右。2014年西北进入需求快速回调，市场压力加大，陕西的市场整合再次拉开，其他地区的序幕也会逐步拉开。