2016年已近年关，年初年末水泥价格两重天，水泥价格是衡量市场好还的晴雨表。年初价格265元/吨，是2005年以来价格最低一年，并且首度跌破300元/吨；价格上行压力山大。
2016' 价格拉涨回顾
3月，长三角首先发力领涨，由于市场不支，为时两个多月回到原地踏步；
5月，金隅冀东重组，一条红线一直拉到底；
6月，上半年行情不大，京津冀一枝独秀，究竟势单力薄，上半年全国未能突破300元/吨，较年初仅上调12元/吨，报收277元/吨。
7月，市场淡季，价格维稳；
8月，京津冀梅开二度，再度大幅发力，较上月拉涨40元/元之多，长三…
一、全国基本面
2016年，国家经济运行的总基调是"企稳"，基本建设仍然是今年支撑经济平稳运行的重头戏，继续保持高位增长，1～10月累计增速17.59%，略高于去年同期。房地产投资增速出现反弹，一改调头向下趋势，是今年的一个看点。由于房价增长过快，国家出台严厉政策，明年房地产走势会出现变数。
二、房地产
房地产和水泥需求关系最为密切，2015年国家房地产政策陆续出台，房地产销售市场一片火爆，房地产销售两家齐升，进入2016年持续两位数增长，3月份一度攀高到36%，房地产新控政策出台，增速有所回调。在销售的拉动下，大大缓…
一、需求止跌企稳
2016年3季度水泥产量17.65亿吨，同比增长2.60%，应该说2016年总体表现不错，止跌企稳目标已经实现。第3季度已过，4季度迎来旺季。
可以得出结论：至2012年市场进入下行期，下行趋势已经确立，但避免波动过大，是政府、产业、企业都愿意看到的，2015年需求的超跌正在被修复。
二、南北分化
市场上行期发展由东向西传递，市场下行期，南北市场分化，北方较南方下行幅度大。2015年，北方同比负增长11.46%。2016年，北方触底反弹，增速为1.33%，缩小了和南方的差距。2016年初所期望的北方止跌企稳，南方维持高位基本…
水泥地理就2016年水泥市场和红狮水泥董事长章小华进行访谈、交流，内容整理如下：
水泥地理：章总，2016年水泥市场止跌回稳，现在已进入第4季度，大家开始关心明年走势，您是怎样看的？
章总：明年市场和今年可能大致持平或者略有下降。为了保持经济增长，只有增加投资，这是唯一出路。从区域差异角度看，中西部地区还是有很大潜力，尤其是西南地区，发展势头不错。未来大城市群建设还存在很大价值，(小城镇没有意义，国际大都市才是增强竞争力的关键)。
由此可见，未来水泥市场还是有支撑，即便下滑，下滑幅度也不会太大，是缓慢下…
4季度市场行情要好于上半年，市场共识是目前信心重要保证，从最近几天的市场调查中，应该说借4季度市场行情，价格恢复性推涨，是全面、空前的。但也都认识到，在产能过剩背景下，保持市场合理的供需关系，必须控制产能发挥，这是建立市场信心的基础。有了市场共识，价格涨上去了，需求支撑也是重要条件，不然价格还会掉下来。对市场有清醒地认识，对市场供给的控制、需求的改善，保持适度、稳步提价是年末市场的主要策略。
兴业观点（黄诗涛）：
欢迎大家参加第1期建材专家讲坛，我们兴业建材团队从去年下半年以来主推的都是些业绩成长型公司，如首推的长海股份和友邦吊顶，也都是最先创出新高的建材股票，伟星新材和东方雨虹也是下半年重点的标的，各位投资者可以在我们的周报等相关报告中就具体逻辑得到很好的解读。
就目前的时点而言，投资者还可以重点关注下水泥板块，具体逻辑在于：
第一，水泥价格已见底，本轮旺季的水泥价格将超过2季度高点，环比实现较大涨幅。可以看到上周天气稍微出现好转，华东和华北的水泥价格就开始要反弹了，这说明目前水泥…
在市场下行背景下，东北同步协同，必然拉上辽宁。吉林、黑龙江由于集中度高、供需关系好于辽宁，市场环境很快会见效果，得到改善。相比之下，辽宁不仅内部协同不容易到位、持久，而且由于地区价格差异，还要北上影响吉林、黑龙江两地价格。
2016年1~5月份全国规模以上水泥产量8.86亿吨，同比增速为3.7%，较上月上调0.5个百分点，与去年同期增速相比，增速上调8.8百分点。
东北地区是全国水泥价格高价区，价格由黑龙江、吉林、辽宁由高到低。"错峰生产"也是由东北初起，逐步南下推广。2012年是价格拐点，一路向下，但陡度有所区别。为什么"错峰生产"的力度越来越大，市场的反映却"背道而驰"，到底是在哪个环节出现问题？
2016年，需求取向，价格走势，是水泥市场关注热点。今年市场前期表现超预期，没有延续2015年下行走势。今年市场策略较上年会有调整，通过供给端控制产能发挥放大供需弹性，从而达到淡季回稳，旺季小幅拉升。
与以往单纯地两大水泥板块从水泥层面合作不同，从公告中可以看出，此番是由唐山市国资委出面与金隅集团的战略合作，是从政府层面、集团层面推进的含水泥、装备等全方位合作。
江苏、上海，长三角市场交汇点，在市场大潮中，一批企业崛起，一批企业出局。海螺从这里走出宁国，迈向世界；中国建材从这里确立产业地位，继续向全国推进。市场在不断变化，中国水泥业最精彩的一幕在这里上演，更大的一幕也会在这里拉开……
贵州水泥工业走上快速发展之路，需求、供给端你追我赶，供给增长超过需求，并呈放大态势。2016年新增产能还在继续，甚至还有拟建产能伺机而动。市场有再大胃口恐怕也难以咽下这块"新增蛋糕"了。
集中度低，是市场控制能力重要指标。随着市场下行，河南也必然面临产能过剩会不断加剧。2016年，河南、山东市场，中国建材、天瑞将会是水泥市场的一个关注点。
2016年辽宁水泥市场是否能够止跌企稳，现在还很难做结论。但从这两年的市场走势看，东北地区的房地产影响更大，重点项目和内地比较也要少一些，更不要去和西部地区比了。
京津冀是我国先行的下行市场，正如多年前的“浙江现象”，从单一现象蔓延为全国普遍现象，在当前经济转型、产业“去产能”的背景中，“京津冀现象”是否也可能蔓延？我们如何从“京津冀现象”来看待并警惕其他水泥市场或也可能遭遇的共同问题？
应该说，两大集团的重组是意料之中，市场早已传闻，只是进度不明而已。我们此前评价世界两巨头拉法基、豪瑞合并最根本的原因是共同面对市场，此番中建材、中材重组的出发点，市场仍旧是主要推手。
2015年，整体经济发展环境发展重大变化，水泥需求出现了自新世纪以来的第一次负增长，幅度深达-6%。从企业面看，2015年发生的几大重要事件，如海螺郭文叁同志到龄离职、山水争斗战、冀东亏损、拉豪合并完成、海螺收购西部水泥、华润携手昆钢，以及国资委主导中建材、中材的风声…小编在此与您共同探讨一下这些大事将如何影响2016甚至更长时期内的水泥格局。
编者按：2015年经济下行，直接影响水泥需求，包含水泥产业在内的众多强周期产业都产生了震荡，尽管相对其他产业，水泥的表现要优于其他产业，但需求增速进入下行通道，价格波动更甚需求，导致利润下行。水泥地理推出系列分析，分需求端、供给端、供需关系三部分，分析中国水泥产业的格局变化。前期系列已发布两部分（需求端分析、2015年新增产能调查），此文为年度系列三。伴随经济发展浪潮出现，随着高潮过后必然也会退潮，本文从多个视角给出了这一潮起潮落的过程。系列四将对水泥供需关系作出分析。
2015年市场下行，倒逼存量产能出局，在建生产线中众多项目建设速度放缓，甚至停建、烂尾。根据水泥地理掌握，2015年新增34条生产线，熟料产能4620万吨，低于此前按正常建设周期的推算投产数。
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