江西水泥：竞争加快市场分化（连载中）

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江西是华东水泥市场的重要构成区域，区域相对独立，但直通长江，水泥输入：海螺，水泥输出：亚泥，南方（部分），和浙江、福建、湖南交界，互有进出。2013年市场表现超预期，然而进入2014年，各大企业均延续去年市场判断，纷纷调高销售预期，然而受房地产下滑、资金严缩、基建有效开工不足等综合因素影响，市场需求远不如预期，“旺季不旺”，价格接连下调。至6月中江西南昌42.5水泥价格约为290元/吨，居于全国下游水平。从幅度看，价格较年初下滑了130元/吨，较去年同期下降80元/吨。

海螺、南方、万年青、红狮、亚东五大集团基本控制区域内80%的产能，集中度远高于其他区域，但竞争激烈度、复杂度也远超其他区域。全国水泥需求都或许面临着从高位放缓的剧烈转向，但水泥的表现已经优于其他周期品产业。市场下行期或才是考验企业竞争力最明显的时期。

经济：“十一五”中期高速启动  增速下调

江西属我国中部省份，和长三角和珠三角地区相邻，但经济发展滞后于长三角和珠三角地区。“十一五”中期，江西经济发展启动，明显高于全国的发展水平，国民生产总值增速持续以两位数增长，“十二五”期间超过全国3.5个百分点；

固定资产投资和水泥直接相关，拉动水泥需求，“十一五”期间高出全国6.73%，“十二五”5.17%。江西投资在近年来保持较快的速度发展，但增速明显处于下降通道，2013年基本和全国持平。

水泥：

经济节奏加快背景下， “十一五”以来水泥产量增速高于全国平均水平，“十二五”期间高出全国4.77%；

江西新增熟料产能较全国范围来说，相对稳定，合计建设、投产新型干法生产线62条，熟料产能6,000万吨，但关停12条线，产能近500万吨；现存新型干法生产线50条，熟料产能5,581万吨，其中4000 t/d 规模以上生产线23条，产能占全省63%。

后续报告线条：企业线 + 区域线

区域线：

分赣北赣中赣南三个区域，7个地区。江西不同企业所在区域不一样，区域市场划分就不一样，报告区域划分基本覆盖了他们的战略。且存在市场分化，有打有压。

赣北区域：产能占到全省70%，又细分为赣东北地区（上饶、景德镇、鹰潭）、南昌地区（南昌、宜春）、九江地区、赣西（萍乡、新余）

赣中区域：抚州和吉安地区，将赣北和赣南切割分开

赣南区域：只有赣州

企业线：

江西引进大水泥企业集团，南方、亚泥、海螺、红狮先后进入，已形成5家大企业集团格局，推动产业结构调整，江西水泥工业发生了根本变化。

万年青，以微弱优势领先南方，产能主要集中在赣东北和赣南地区；

南方，分布江西全境，产能除在赣中较集中外都比较分散；

亚泥，产能集中在九江，借长江之便，西去武汉东进长三角非常便捷；

海螺，在赣东北上饶和新余分宜建有熟料生产基地，在南昌有3个粉磨站；

红狮，在宜春和赣州两地建有熟料基地，在赣中建设两个粉磨站

水泥地理对江西全境进行调研，历时10天，涉足省内新型干法企业，并摸底广泛分布的粉磨站。本报告以PPT形式，分别以企业和区域两条线，分析水泥工业发展，总系列共12个部分（点击阅读）：

连载2：企业系列——万年青：50年江西老厂的焕新之路

连载3：企业系列——南方水泥：推进规模扩张和区域布局

连载4：企业系列——海螺水泥：区域规模、成本领先

连载5：企业系列——红狮水泥：点布局 牵制全局

连载6：区域系列——赣北-南昌地区市场格局：江西核心市场

连载7：区域系列——赣北—赣东北地区市场格局：万年青、海螺两分天下

连载8：区域系列——赣北—九江地区市场格局：亚泥熟料、海螺粉磨站

连载9：区域系列——赣北—赣西地区市场格局：多路企业聚焦

连载10：区域系列——赣中—抚州地区市场格局：南方、红狮两分天下

连载11：区域系列——赣中—吉安地区市场格局：南方独掌天下

连载12：赣南—赣州地区市场格局：万年青第二市场