京津冀水泥：市场到底有多差

京津冀是北方最大水泥市场，2015年上半年水泥产量4,819万吨，增速同比下降18.47%，让业内再度大跌眼镜。去年炒的"京津冀一体化"概念在水泥市场没有任何表现。2008年以来，京津冀市场产量爬坡到2011年嘎然止步，在全国率先掉头向下，2014年产量较2011年瘦身3,000万吨之多，跌去了20%以上。这一势头在2015年并没有止步，继续以两位数快速下行。

受市场需求拖累，2013年以来价格失去弹性一路走低，徘徊在300元/吨，2015年扛不住市场潮退，7月价格较年初再度跌去30元/吨之多。前期价格就在低位，较其他地区跌幅要小。由于需求持续快速下滑，水泥产能发挥率持续下降，略高于50%，为全国各地区水泥产能最低发挥率。致使企业生存条件日益恶化，大部分企业都在亏本经营中等待市场转暖。2季度是市场传统旺季，年初大规模限产，本想轻装上阵，期望旺季量走价升，不料市场反向走低导致价格不升反降，市场信心遭受大挫。

3季度进入雨季，4季度入冬，市场消费量逐步走低。在和企业交谈中，认为今年市场难有好的表现，北京9月有重大国际活动，会和以往一样，有可能水泥企业停产一段时期。一直到10月份国庆节，这段期间市场难有表现。这样会出现年底赶工期，市场或许会有一波短暂行情，这也是可望不可求。

京津冀是全国水泥工业周期性的一个先行缩影，进入到总量持续萎缩的市场下行期。在市场下行期如何去产能是主要问题。市场和政府都要有所作为，在市场上必然是优胜劣汰，政府应该从矿山、环保、质量上抬高产业门槛，扶持优势企业，淘汰落后产能，积极推动产业结构调整、市场整合、提高集中度，这是产业升级的良好机会。水泥产业不会因为需求下滑而消失，还会继续存在。水泥产业发展将从规模、粗放型生产走向与社会和谐、安全、环保、质量文明生产。

金隅、冀东是京津冀市场最大的企业，两家企业占到产能的53%，在区域的发展中做出突出贡献，两家企业在人才、装备、矿山、经营管理上都有明显的优势，但受市场低迷困扰多年，都感觉到如何走出市场困境，既是大企业责任，也需要政府支持。金隅在三地都有熟料基地，有区域优势，但在京津市场面临环保和矿山压力。金隅主要是通过收购发展，在生产线平均规模上稍逊一筹。冀东是北方最大企业，以新建为主，装备规模水平较高，产能主要集中在唐山，通过长途运输进入京津市场，运输成本较高。在市场持续低迷的背景下，产业的效益受到巨大挑战，不仅小企业难以为继，大企业的盈利情况受到巨大挑战，市场的倒逼压力愈来愈大，市场的整合呼声越来越多大，但底线在哪。京津冀市场是全国最早受到市场下行影响的地区，如何走出困境，能否给全国起到示范作用，这是市场所期待的。