冀中(核心区)：冀东重磅唐山 金隅京津中心开花

京津冀涵盖一省及两大直辖市，市场分布泾渭分明——北京、天津为最大水泥市场消费区，河北省会石家庄和国家重工业基地唐山为产区。根据流向，将市场划分为冀中、冀南、冀北（冀西北、冀东北）三大区域。

冀中(核心区)：冀东重磅唐山  金隅京津中心开花

冀中地区，含北京、天津、唐山、保定、廊坊、沧州，是北方地区最集中的市场，其中北京、天津是区域内最大的水泥消费区，唐山是重要的水泥产区。冀中是冀东和金隅的核心市场，唐山是冀东的发源地，京津是金隅的根据地，但两大集团的市场控制力却自2010年之后开始大幅下降(图9、表6)，2010年，两家的合计熟料产能占冀中地区79.31%，2012年，仅两年功夫下降到65.79%。

进一步细分冀中地区熟料产能市场（表7），金隅直接落子水泥消费中心京津地区，一家独大，占熟料产能88.79%，除此之外仅有立马水泥一条熟料生产线；冀东紧倚京津市场资源丰富的的唐山布局，熟料产能占55.99%；保定地区冀东、金隅两家合计占到熟料产能占到66.89%。

京津是水泥洼地，水泥缺口1,500～2,000万吨左右，从整个冀中看，产需基本平衡，唐山从东北方向供应京津水泥和熟料，保定2010年后新建5条线，从西南方向进入北京，石家庄、邢台等水泥也北上进入京津。然而由于天津沿海水路开放，山东熟料可通过陆路奔袭而来，市场流动性很强，打破了区域平衡点。

要坐稳冀中这个核心市场，一是，有效协调京津、唐山和廊坊、保定间三个区域供需关系；二是，通过市场价格调节，将外来水泥、熟料（石家庄、邢台，山东和水路）控制在一个合理范围；三是，把握季节间供需差异。这三个条件既相互独立又密切相关，在产能过剩背景下，如何控制供需关系，通过市场化推动过剩产能消化和调整产业结构成为主线。金隅在2007年收购太行水泥后，就大力整合石家庄市场，曾将石家庄和京津市场切分为相对独立市场，而后由于天津进入建设旺盛期以及水路开放等原因，该区域划分被打破。市场是一个“竞争──整合——再竞争──再整合……”的动态过程，区域也在不断扩大。在冀中，冀东、金隅两大集团发挥市场影响力，协调区域内企业进行深一步整合，特别是在产能投放量最大的唐山、保定两地，联动周边的承德、张家口等构筑成京津市场的外围，从而控制石家庄、邢台水泥北上，保证区域内盈利。

北京

金隅和立马两家企业，熟料产能不能满足本地，缺口1,000万吨左右，主要由唐山和保定供给。

金隅2005年通过整合内部的琉璃河水泥厂、北京水泥厂和燕山水泥厂，2006年底接手太行水泥（含北京太行前景），2007年接管了平谷二厂、通过太行前景收购强联水泥，2010年接手拉法基瑞安北京水泥业务（含兴发水泥、顺发水泥），熟料产能近600万吨，在北京市场上具有绝对的熟料产能主控力；

立马水泥是北京市场上除金隅水泥之外的唯一一家水泥企业，建有1条2500 t/d生产线，受北京市不再发展水泥产业的限制，拥有得得天独厚的地理优势和成本优势。

拉法基进入中国的第一步子就落在北京，此后转战西南，2008年的四川地震和紧随其后的4万亿投资，爆发式建设打乱了其本来稳扎稳打的推进步伐，2010年出让北京业务，在华其他水泥业务也频频传出或有出售意向。在笔者和外资多年的打交道中，也深感到作为外资企业，对中国政策的把握更加审慎。例如台泥两次大规模扩张，都契合了当时的政策背景，并采取不同发展策略，一次是“十五”初期大力鼓励新型干法水泥借势进入华南，第二次是2009年国发38号文限制新建产能，传闻港资昌兴已准备好资金、人才队伍，欲在中国大展拳脚的，38号文一出，迅速做出反向决策，快速退出转让台泥。有业内人士评述此番拉法基出让北京业务也是“时机和价码把握精准，对于经历过残酷市场洗礼的国际老牌企业，或在收购和退出有其独到见解。”

天津

相较于成熟的北京市场而言，天津水泥市场近年来发展势头迅猛，特别是滨海新区加快建设，市场快速成长。而本地石灰石资源稀缺，区域内仅振兴一家新型干法水泥企业（2009年金隅将其纳入旗下，直接进入天津腹地），但产能远远不足以满足需求。2008年开始天津水泥价格陡然飙升，连续4年攀升，P · O 42.5 在2011年达到最高峰408元/吨。价格、利润是投资原驱动力，引发了当地大规模建设大型粉磨站热潮，然而在经过连续几年的旺盛建设，需求开始转缓，2012年价格急速下跌（图10）。

天津位于海河流域下游，东临渤海，海运优势突出，随着水运线的开辟，成为充分开放的市场，格局发生了巨大变化，外来水泥、熟料冲破沿海防线登陆。特别是随着本地粉磨站大规模崛起，外来水泥大幅减少，外来熟料增加，主要来自于河北（唐山、保定、石家庄、邢台）、山东淄博、辽宁、华东，但受价格影响很大，价格决定了进货渠道。

外埠流入方主要是冀东，最高年份曾达700万吨/年；这两年由于市场向好，投资建设大型粉磨站、中转站成为热潮，自2010年陆续投产(表8)：山水（200万吨）、西青金晟华（曲寨）200万吨以及山东崇正160万吨相继投产；天瑞规模虽大（400万吨），原是规划通过海运与大连熟料基地配套，但阴差阳错，市场好时，施工难度大，未预期投产，而后大连市场价格高企，熟料运抵天津不如在本地销售划算，以致投产后一直未达标。据悉，天瑞在大连、天津市场的联动已提上日程；温州公司港盛龙从事水泥中转，吞吐能力相当于一条5000 t/d线，水泥主要来自于华东地区；本地企业驼峰、大站、天水也具一定规模。

唐山

唐山石灰石、混合材资源丰富，是直供京津市场的大型传统水泥生产基地，过去几年新增产能最剧烈，区域内已投产熟料产能约2,700万吨。唐山是冀东水泥大本营（表9），合计11条生产线，近1,600万吨熟料产能，占比57%，占据绝对熟料产能主导地位。

将区域内产能建设以2008年底为界划分，可以看到明显的变化（表10、图11）：
2008年之前冀东建成投产7条线，收购隆丰水泥（2007年），合计1,039万吨产能，而其他企业2条线，产能仅93万吨，冀东在新型干法熟料比重占绝对优势。

2009年后发生重大变化，冀东建设3条线，新增熟料产能280万吨。然而在河北三年大变样、加快淘汰落后产能双轮驱动下，唐山立窑企业迅速转型建设大规模新型干法生产线，其爆发力度远超冀东，期间建设7条线，其中6条4000 t/d规模以上生产线，熟料产能1,070万吨。昔日众多分散的立窑企业换上了新式“卡宾枪”，虽然是单点扫射，但火力猛烈的多，可与冀东一比高低，从装备、单线规模上不输冀东。

同时由于唐山矿渣资源丰富，熟料可通过水路登陆唐山，唐山在淘汰落后产能之际，大幅扩大粉磨能力，使粉磨能力远超市场需求。以往唐山主供京津，并进入冀北的秦皇岛和承德，冀北向东北地区输出，呈梯级传递，然而近年来辽宁以及秦皇岛、承德的产能也大幅建设，对唐山水泥输出形成反向抵制。

2012年，尽管此前市场斗争激烈，然而在这一轮协同前期，冀东做出很大让步，不仅带头停窑，还按当时市场价将熟料“出让”给“小哥们”，然而这种让步在外埠水泥通过水路登陆唐山后就破裂了，最终“协同”很快流产。笔者戏称当时新投产的生产线都是“嗷嗷待哺的雏鸟”，饥饿与生存是当务之急，他们所要的不是价格而是份额，由于市场“蛋糕”没有新增，所以只能从两大集团的市场中切出一块。

唐山的市场格局变化，令笔者想起2012年安徽海螺3条万吨线、4条5000 t/d 线的重磅问世。尽管各界对于在已饱和的华东市场再投产如此大规模产能有所质疑，然而对海螺来说，此举是捍卫长三角市场地位的必出之剑。当年巢湖招商引资，规划再建一个大型水泥生产基地，如若海螺7条线不推出，恐怕就无法保持在长江的优势地位。市场在不断发展，特别是对于2008年开始的“疯狂”，大集团若不在规模上保持优势，就很难在市场上有话语权控制市场。

保定、廊坊、沧州

保定，临近北京市场，原仅有1条3000 t/d生产线，2010年5月至2012年4月两年间先后有5条线投产：冀东在唐县、涞水两地，金隅在易县、曲阳，浙江民企京兰以“独到眼光”紧靠易县金隅一侧新建一条5000 t/d线。这5条线的建成投产，一方面在地处京津市场和石家庄市场之间的保定建立了隔离带，搭起一道防火墙，减少相互间“串货”，降低市场波动，另一方面新增产能集中释放改变了市场格局，虽然拦截了石家庄北上的通道，但加剧了石家庄市场的压力。

廊坊，仅燕新建材1条小规模生产线，但销售方式灵活，遍布网点，通过建材超市，占有北京低端市场的很大份额。

沧州，临近天津、紧靠山东，由于石灰石资源稀缺，本地并没有新型干法生产线，山东、石家庄、保定水泥输入，金隅在沧州临港布局200万吨粉磨站，熟料来自石家庄鼎鑫。