水到渠成 期待重庆水泥市场新格局

重庆，我国面积最大的城市、四大直辖市之一。作为我国西部重要的离岸金融中心、国际经融结算中心，区域内铁路、公路、航空建设速度很快，同时长江干流自西向东横贯全境，另有嘉陵江、乌江、涪江、綦江、大宁河等，使其成为长江上游地区唯一汇集水、陆、空交通资源的特大型城市。

便利的交通运输对水泥这种极具区域性特征的产品市场有着巨大影响，可以说重庆水泥市场是全国市场的一个缩影，但表现得更为突出——2011年重庆水泥产量4,935万吨，较2000年剧增了3.52倍；已投产熟料产能4,793万吨，人均熟料产能为1.66吨；仍有在建产能800万吨，是全国水泥产能过剩较为严重的地区。

2011年，本人曾三顾重庆，目的是了解水泥市场的变化。各路水泥大军集结，从水路、陆路或双向夹攻，但又都不具明显的规模优势，在小小的重庆这个“棋盘”中，企业间布点重叠，你中有我，我中有你，市场期待大手笔的整合。先行的华东市场整合给予了我们很多启示，本文从重庆市场格局展开，分析目前存在的问题，在今后市场重组提供素材。

一、重庆水泥市场格局：各路企业集结 产能冲击剧烈

重庆地貌复杂，多是山区，众路水泥企业大军向此集结，并与周边市场有进有出。

重庆划分为主城区、渝东南和渝东北三个区域，市场主要在主城区，企业的布局都是围绕这一市场展开，从市场格局可以分为从陆路、水路及周边区域进入，悬念众多：

——陆路，主要是本地企业、拉法基、冀东、台泥、西南水泥；

——水路，华新、海螺、东方希望；

——周边，四川、陕西、湖北、湖南、贵州，尤以四川广安和重庆主城区市场更为紧密。

本地企业

润江等9家本地企业基本都是立窑起家，借重庆经济发展契机，转型新型干法生产水泥，完成了企业内部升级换代，具有一定规模，力图在未来的市场一展身手，但都是单点布局，合计熟料产能规模1,339万吨，占重庆产能的23.69%。

外来企业

一一陆路

重庆拉法基水泥，成立于2003年6月5日，是由拉法基与重庆水泥厂共同出资创办，随后围绕主城区进一步扩张，形成区域布局，品牌优势明显，合计熟料产能472万吨，一度成为重庆最具区位优势的领军企业。

冀东水泥，紧贴主城区，三点四线， 5000 t/d、3000 t/d 各两条，在装备规模上明显占优，产能在2011年超越拉法基成为区域老大，被重庆水泥协会马秘书长评价其为“在产能规模、区域位置上最具优势”。

台湾水泥，在合川重磅投产两条5000 t/d新型干法生产线，和拉法基、冀东同在合川，一墙之隔。

── 水路

在长江中下游有丰富物流经验的海螺、华新挥师西进，借助从水路进入主城区市场。

华新水泥，5000 t/d 生产线位于涪陵。

海螺水泥，经典配置，双5000 t/d 线位于忠县，近期受托管位于主城区的高林粉磨站，继续推进区域范围。

东方希望，经过慎密调研，深受华润封开模式启发 ―― 一要上规模、二要靠物流， 一举在丰都长江边上建起5条5000 t/d 线，是长江上游规模最大的生产基地，并在永川配套400万吨、涪陵200万吨粉磨站，其火力还未全部发挥，火药味已经发散。东方希望的战略位置十分重要，引起了业内的关注。

── 水陆两路及周边

中国建材组建西南水泥，收购科华、金江，在重庆产能后来居上，位居第一，采取“农村包围城市”，但这仅是开始，西南水泥做区域的理念非常强，其理念是：获取市场(份额) ―― 控制市场(供需关系) ―― 提升市场(产品价值)。

周边企业

重庆与周边四川、贵州、陕西、湖南、湖北交接，水泥流入、流出取决市场价格。其中与四川广安、达州地区最为密切。

海螺水泥，在达州大竹县两条5000 t/d 线，在广元两条 5000 t/d 线，收购巴中2500 t/d 线，构成西南板块，再向北，在陕西礼泉、千阳三条线，甘肃平凉两条线，去年收购陕西众喜，在陕西、甘肃有进一步扩大产能规模愿望，形成海螺在西部的“第三战场”。

华新水泥，在达州收购、新建三条线，再与湖北恩施呼应，形成区域。

台泥水泥，在广安新投产2500 t/d线，与合川对接，红狮在广安邻水的目标市场就是重庆北城区。

西南水泥，借绵阳北川、安县中联之势，一气拿下四川广安川煤，达州利森、沽竹，迅速扩大其规模优势。西南水泥高调进入西南区域，目标很清楚 ―― 区域龙头，借东南区域市场整合经验，志在必夺。

二、破解重庆市场格局：需大手笔之作

在市场高成长的背景下，企业都欲借助市场“东风”壮大自身，每个企业都有自己的发展战略，本地企业从立窑到新型干法，大企业跳出本区域由点到面进行跨区域扩张。随着时代的变迁、市场环境的变化、竞争对手的成长，短短几年间，重庆水泥市场格局就已经发生了颠覆性的变化，个体的战略叠加已经超出了一个市场的承载能力。第一财经日报记者曾指出：“重庆水泥产能严重过剩，产能8,200万吨，需求5,200万吨”。

重庆水泥协会马泽民秘书长一语道出他的担忧：“我们面临的是一个开放的市场，重庆的水泥企业可以通过行业自律的方式限产，但周边市场的水泥也过剩，你停了，人家的水泥依旧要源源不断地卖进来。”从当前重庆市场格局看，交通便利，企业间布点重叠，你中有我，我中有你，但又都不具规模优势，单点收购、小打小闹都无法解决问题。

目前的这种市场布局该如何破解？

重庆水泥市场和进行市场整合前的浙江在很多方面有类似之处，在市场高速启动时产能短时期内急剧膨胀，市场需求无法及时消化这种爆发式产能，价格拉升后又迅速回落，而水泥企业规模不大且极度分散，不具备领军企业……

浙江市场的变异、企业的成长已给我们启示——加快推动企业兼并重组，提高产业集中度，从产业健康发展、区域战略布局的角度进行市场整合摆在了面前。但整合需要合适的时机和相应的方法，简单的“拷贝”显然是不行的，要打破重庆现有企业的布局，从区域角度统筹对资产、资源的重新组合配置，需要有长远的考虑、非凡的魄力。

目前“十五”崛起的海螺、“十一五”成就的中国建材，这两大企业集团都在重庆现身，拉法基是世界水泥龙头，冀东、华新既是业内的老牌企业但在新时期都有出色表现，台湾水泥继在华南深耕又快速行进西南，风头强劲……应该说大企业集团的云集，必然加快重庆市场的整合；

本地企业也都是“绿营好汉”，有本地区域优势，向产业链延伸方面做出成绩。东方希望在长江上游的重要地位凸显，对长江沿线市场都有很大影响，它的归属是影响重庆水泥市场的重要棋子。在本人陪同雷前治会长考察重庆市场过程中，雷会长高度赞扬了东方希望敢于吃螃蟹、勇于创新的精神，对于推动水泥行业技术的进步难能可贵，同时指出：东方希望是长江中上游水泥行业的一颗“重磅炸弹”。

“十五”期间海螺大力发展新型干法水泥获得成功， “十一五”期间南方水泥在成熟市场大规模兼并重组，“十二五”期间，并购投入资金将加大。如何破解产能过剩会有很多办法，市场让大家思考。重庆是一个区域市场，而大集团的战略都是跨区域布局以形成更强的市场操控能力，它的整合必然是一个大手笔——水到渠成，期待重庆水泥市场新格局。