需求减缓和去产能叠加 水泥业或到整合临界点

去年利润大幅缩水

“去年全国水泥企业的日子都不好过，由于产能过剩，水泥业价格低迷，有些企业甚至在亏本运营。”一位水泥业人士说。

据国家统计局的数据，2015年全国水泥行业实现利润总额329.7亿元，同比下降58%，利润不到上年的一半，甚至低于近七年的盈利水平。

记者据统计，按申银万国行业分类的水泥上市公司中，2015年整体业绩不佳。其中，塔牌集团、同力水泥等8家公司业绩预减，而亚泰集团、冀东水泥等7家企业业绩亏损。金隅股份情况稍好，但预计2015年业绩也要略减10%。

2015年全国31个省级地区中，有9个省出现水泥行业亏损，约占29%，河北和山西是行业重灾区。其中，山西亏损最严重，亏损约21亿元，其次是河北，亏损15.4亿元。总体来看，北方地区省份亏损较为严重，南方省份大多保持盈利。

亏损企业之中，冀东水泥很有代表性，公司公告直言：2015年度，公司所属区域水泥产能依然严重过剩，供需矛盾不断在扩大以及房地产等下游行业状况不佳，导致区域市场需求低迷加剧。公司水泥销量大幅下降且降价幅度大于成本降低幅度，造成公司水泥主业产生重大亏损。

“行业景气的趋势恢复，不仅需要去产能，还需要需求的复苏。就产业发展而言，持续低迷的需求将倒逼行业产能去化。”长江证券范超判断认为，我国水泥产业供给侧改革势在必行。

市场整合发令枪打响

“10年一轮回，2005年、2015年都是行业低点，但背景有所不同。2005年是水泥大发展前期的低点，而2015年是水泥发展热潮之后市场下行的低点。去产能将是‘十三五’期间水泥行业重大命题，关系到产业如何发展、如何定位。”资深水泥专家刘作毅对上证报记者如是说。

中国水泥协会常务副会长兼秘书长孔祥忠说，2015年水泥熟料产能达到20亿吨，水泥产能达到33亿吨，而根据国家统计局的数据，2015年，水泥产量是23.48亿吨，比上一年减少了1.3亿吨，产能利用率远远低于70%以下。

他认为，就目前水泥行业来说，最关键要解决的问题是遏制新增产能，淘汰和压缩过剩产能。“这是必须首要解决的问题，这个问题不解决，整个行业的效益上不去，结构调整也没法进行。”孔祥忠说。

对此，刘作毅认为，春节前已经透露出来的中建材和中材重组，有望成为2016年正式开启中国水泥市场大格局变化的第一把钥匙，这或许率先打响中国水泥过剩产能退出、提高产业效率的发令枪。

据分析，两大水泥央企重组，或牵扯到双方下属的13家上市公司。截至2015年底，中建材熟料产能3亿吨，中材集团8600万吨，合计占到中国总熟料产能的22%，覆盖中国所有区域的水泥市场。这两家水泥业巨头如果率先行动，对中国水泥产业的影响之大可以预见。

另一家水泥巨头海螺水泥，今年也或加快并购步伐。记者注意到，不久前，安徽省国资委表示，安徽将继续推动海螺集团对省外水泥企业的大规模并购，提升国内水泥市场份额，并加快国际化进程。而且，海螺水泥刚刚迎来了新的掌舵人，恰是大展手脚之时。

对建材行业来说，猴年承压巨大，必须进行供给侧改革，否则难以化解产能严重过剩的压力。中国建筑材料联合会一位负责人向上证报记者表示，“中国水泥业不仅需要去产能，还需要将这些僵尸企业尽快逐出市场，否则去产能很容易死灰复燃。”